Einige Aktionäre fühlen sich durch das KGV der BGC Group, Inc. (NASDAQ:BGC) unruhig

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 65,5x sendet BGC Group, Inc.(NASDAQ:BGC) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 haben und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die BGC Group hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet, da sie ihre Gewinne in einem soliden Tempo gesteigert hat. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass dieses respektable Gewinnwachstum ausreicht, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Ist das Wachstum mit dem hohen KGV vereinbar?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von BGC Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 22 % steigern konnte. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 39 % gesunken, was ziemlich enttäuschend ist. Dementsprechend hätten sich die Aktionäre über die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten enttäuscht gefühlt.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den übrigen Markt im nächsten Jahr ein Wachstum von 12 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Gewinnrückgang des Unternehmens wirklich relativiert.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV der BGC Group über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung der BGC Group hat gezeigt, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorausgesagt hätten, da der Markt wachsen wird. Wenn die Erträge rückläufig sind und hinter den Marktprognosen zurückbleiben, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen müssen.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 4 Warnzeichen für die BGC Group gefunden haben (1 sollte nicht ignoriert werden!), die Sie in Betracht ziehen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über BGC Group zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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