Die Performance von Shake Shack (NYSE:SHAK) ist noch besser, als es das Ergebnis vermuten lässt

Wenn Unternehmen hohe Gewinne erzielen, entwickeln sich die Aktien in der Regel gut, so wie die Aktien von Shake Shack Inc.(NYSE:SHAK) in letzter Zeit. Wir haben einige Analysen durchgeführt und mehrere positive Faktoren jenseits der Gewinnzahlen gefunden.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Um die Gewinnergebnisse von Shake Shack richtig zu verstehen, müssen wir den Aufwand von 3,0 Mio. US$ berücksichtigen, der auf ungewöhnliche Posten zurückzuführen ist. Während Abzüge aufgrund von ungewöhnlichen Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es einen Silberstreif am Horizont. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Shake Shack nicht wiederholen, dann erwarten wir, dass der Gewinn im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Da wir bereits auf die ungewöhnlichen Posten hingewiesen haben, müssen wir Sie darüber informieren, dass Shake Shack einen Steuervorteil erhalten hat, der 3,6 Mio. US$ zum Endergebnis beigetragen hat. Das ist natürlich etwas ungewöhnlich, denn normalerweise zahlen Unternehmen eher Steuern als dass sie Steuervergünstigungen erhalten! Natürlich ist es auf den ersten Blick großartig, einen Steuervorteil zu erhalten. Und da das Unternehmen zuvor Geld verloren hat, könnte es sich dabei auch einfach um die Realisierung früherer Steuerverluste handeln. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, anschließend aber wieder zurückgehen können. Für den wahrscheinlichen Fall, dass die Steuervergünstigung nicht wiederholt wird, erwarten wir einen Rückgang des statutarischen Gewinns, zumindest wenn es kein starkes Wachstum gibt. Wir finden es zwar großartig, einen Steuervorteil zu erhalten, aber er birgt auch ein erhöhtes Risiko, dass der statutarische Gewinn die nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens überschätzt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Shake Shack

Im letzten Jahr erhielt Shake Shack einen Steuervorteil, der seinen Gewinn in einer Weise steigerte, die vielleicht nicht viel nachhaltiger ist als die Umwandlung von erstklassigem Ackerland in Gasfelder. Andererseits drückte aber auch ein ungewöhnlicher Posten den Gewinn. Angesichts dieser gegensätzlichen Überlegungen sind wir uns nicht sicher, ob die Gewinne von Shake Shack das zugrunde liegende Gewinnpotenzial angemessen widerspiegeln. Es ist zwar sehr wichtig zu prüfen, wie gut die statutarischen Gewinne eines Unternehmens seine wahre Ertragskraft widerspiegeln, aber es lohnt sich auch, einen Blick auf die Prognosen der Analysten für die Zukunft zu werfen. Zum Glück können Sie sich die Prognosen der Analysten ansehen, indem Sie hier klicken.

Bei unserer Untersuchung von Shake Shack haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Gewinne des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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