Ist es zu spät, Royal Caribbean nach dem 377%igen Anstieg in drei Jahren in Betracht zu ziehen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Royal Caribbean Cruises nach einer solch massiven Erholung immer noch attraktiv ist oder ob die besten Gewinne bereits hinter ihr liegen, ist diese Aufschlüsselung für Sie.
• Die Aktie wird derzeit für 265,77 $ gehandelt und ist damit in der letzten Woche unverändert geblieben, während sie in den letzten 30 Tagen um 4,3 % gefallen ist, aber im bisherigen Jahresverlauf immer noch um 16,0 % und in den letzten drei Jahren um 376,7 % gestiegen ist, was deutlich zeigt, dass der Markt das Risiko und die Wachstumsstory anders bewertet.
• In den letzten Monaten haben die Anleger die Kapazitätserweiterung, die starken Buchungstrends und die stabile Nachfrage nach Premium-Kreuzfahrterlebnissen beobachtet, auch wenn die Verbraucher mit knapperen Budgets zu kämpfen haben. Auch die Bemühungen von Royal Caribbean, die Verschuldung in den Griff zu bekommen und in neuere, effizientere Schiffe zu investieren, standen im Mittelpunkt des Interesses, was erklärt, warum die Stimmung trotz des schwankenden Aktienkurses relativ positiv geblieben ist.
• In unseren Bewertungstests erhält Royal Caribbean Cruises die Note 6/6, da die Aktie in Bezug auf mehrere Kriterien unterbewertet ist. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was diese Ansätze über den heutigen fairen Wert aussagen, und abschließend eine umfassendere Betrachtungsweise der Bewertung anstellen, die über ein einzelnes Modell hinausgeht.

Royal Caribbean Cruises erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 7,7 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest des Gastgewerbes darstellt.

Ansatz 1: Analyse des diskontierten Cashflows (DCF) von Royal Caribbean Cruises

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows projiziert und sie mit einer angemessenen Rendite auf die Gegenwart abzinst.

Für Royal Caribbean Cruises beginnt das Modell mit dem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von ca. 2,2 Mrd. $ und verwendet Analystenprognosen für die nächsten Jahre, die dann weiter in die Zukunft fortgeschrieben werden. Bis 2029 wird ein Free Cash Flow von etwa 6,2 Mrd. $ prognostiziert, und längerfristige Schätzungen steigen bis 2035 auf etwa 10,2 Mrd. $, da das Unternehmen seine Kapazitäten erweitert und seine Effizienz verbessert.

Die Aggregation und Diskontierung dieser prognostizierten Cashflows im Rahmen eines zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Verhältnisses führt zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 431 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von rund 266 $ zeigt das DCF-Verfahren, dass die Aktie auf der Grundlage dieser langfristigen Cashflow-Analyse um etwa 38,4 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Royal Caribbean Cruises um 38,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 908 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Royal Caribbean Cruises kommen.

Ansatz 2: Royal Caribbean Cruises Preis vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie Royal Caribbean Cruises ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine nützliche Methode zur Bewertung, da es den Aktienkurs direkt mit den Gewinnen verknüpft, die ihn letztlich stützen. Ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis ist in der Regel gerechtfertigt, wenn die Anleger ein schnelleres Wachstum erwarten oder das Unternehmen als risikoärmer einschätzen, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Ungewissheit in der Regel einen niedrigeren, konservativeren Multiplikator rechtfertigen.

Royal Caribbean wird derzeit mit einem KGV von etwa 17,8 gehandelt, was sowohl unter dem breiteren Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von etwa 21,2x als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 27,2x liegt. Simply Wall St berechnet auch ein eigenes Faires Verhältnis von 28,9x, das widerspiegelt, welches KGV der Markt typischerweise für ein Unternehmen mit dem Gewinnwachstumsprofil, der Rentabilität, der Branchenpositionierung, der Größe und den Risikomerkmalen von Royal Caribbean zahlen würde.

Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder dem Sektor, da es die spezifischen Wachstumsaussichten, Margen, Risikofaktoren und die Marktkapitalisierung des Unternehmens berücksichtigt, anstatt davon auszugehen, dass alle Kreuzfahrt- und Gastgewerbeaktien den gleichen Multiplikator verdienen. Mit einem Kurs von 17,8x gegenüber einem fairen Verhältnis von 28,9x ist Royal Caribbean nach dieser ertragsbasierten Betrachtungsweise deutlich unterbewertet.

Ergebnis: UNTERBETEILT

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Royal Caribbean Cruises Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk, mit dem Sie die Geschichte hinter Ihren Zahlen schreiben können, indem Sie Ihre Sicht der zukünftigen Umsätze, Erträge und Margen von Royal Caribbean Cruises mit einer Prognose und dann mit einer Schätzung des fairen Wertes verbinden. Ein Narrative auf Simply Wall St, das Millionen von Anlegern auf der Community-Seite zur Verfügung steht, wandelt Ihre Perspektive in eine strukturierte Reihe von Annahmen um, berechnet automatisch einen fairen Wert und vergleicht diesen dann mit dem aktuellen Aktienkurs, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen, ob die Aktie zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen ist. Da Narratives dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen eintreffen, wie z. B. Gewinnmitteilungen oder wichtige Nachrichten, bleibt Ihre Fair-Value-Ansicht aktuell, ohne dass Sie Ihre Analyse von Grund auf neu erstellen müssen. So könnte beispielsweise ein bullisches Narrativ für Royal Caribbean Cruises aufgrund des starken Ertragswachstums und der Premium-Nachfrage zum hohen Analystenziel von ca. 420 USD tendieren, während ein vorsichtigeres Narrativ näher am niedrigen Ziel von ca. 218 USD angesiedelt sein könnte, was die Sorgen um schwächere Verbraucherausgaben und die Preisgestaltungsmacht widerspiegelt.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Royal Caribbean Cruises noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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