Ist der jüngste Kursrückgang von Royal Caribbean um 16,9% ein Zeichen für eine versteckte Wertsteigerung?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob Royal Caribbean Cruises zu einem fairen Preis gehandelt wird, oder ob es einen versteckten Wert gibt, der nur darauf wartet, entdeckt zu werden? Schauen wir uns an, was wirklich unter der Oberfläche des Aktienkurses vor sich geht.
• Die Aktie ist in letzter Zeit durch unruhiges Fahrwasser gesegelt und hat in dieser Woche um 4,4 % zugelegt, aber im letzten Monat 16,9 % verloren. Langfristig gesehen liegt die Aktie immer noch beeindruckende 15,3 % im laufenden Jahr und 10,6 % in den letzten zwölf Monaten im Plus.
• Die Schlagzeilen der letzten Zeit konzentrierten sich auf die starke Erholung der Nachfrage und die Kapazitätserweiterung der Kreuzfahrtindustrie sowie auf die laufenden Bemühungen von Royal Caribbean, die Schulden zu bewältigen und gleichzeitig in neue Schiffe zu investieren. Diese Entwicklungen haben bei den Anlegern sowohl Optimismus als auch Diskussionen über die Wachstumsaussichten und die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens ausgelöst.
• In unserem Bewertungscheck erhält Royal Caribbean Cruises eine hervorragende 6 von 6 Punkten und übertrifft damit das Wertpotenzial seiner Konkurrenten. Als Nächstes werden wir uns ansehen, wie die traditionellen Bewertungsansätze für RCL aussehen, aber halten Sie die Augen offen für die Methode am Ende, die vielleicht den vollständigsten Überblick bietet.

Royal Caribbean Cruises erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 10,6 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest des Gastgewerbes darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Royal Caribbean Cruises

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Dollar abzinst. Mit diesem Ansatz soll ermittelt werden, was diese zukünftigen Dollars jetzt wirklich wert sind.

Für Royal Caribbean Cruises beginnt das Modell mit dem zuletzt gemeldeten Free Cash Flow (FCF) von 2,18 Milliarden Dollar. Analysten prognostizieren ein starkes Wachstum und erwarten, dass der FCF bis 2029 6,22 Mrd. $ erreichen wird. Weiter in die Zukunft blickend, deuten die Prognosen darauf hin, dass der freie Cashflow bis 2035 auf über 10 Mrd. $ jährlich ansteigen könnte. Bei diesen weit in die Zukunft reichenden Zahlen handelt es sich um Extrapolationen und nicht um direkte Schätzungen der Analysten.

Auf der Grundlage dieser vorausschauenden Bewertung errechnet das DCF-Modell einen fairen Wert der Royal Caribbean-Aktie von 434,20 $ pro Aktie. Vergleicht man diesen Wert mit dem aktuellen Marktpreis, so zeigt das Modell, dass die Aktie um etwa 39,2 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Royal Caribbean Cruises um 39,2% unterbewertet ist. Verfolgen Sie diese Aktie in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 917 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Royal Caribbean Cruises kommen.

Ansatz 2: Royal Caribbean Cruises Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Kennzahl zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Royal Caribbean Cruises, da es den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinem Gewinn pro Aktie vergleicht. Bei Unternehmen, die konstante Gewinne erwirtschaften, bietet das KGV ein klares, einfaches Bild davon, wie viel die Anleger für jeden Dollar an Gewinn zahlen.

Es ist jedoch zu bedenken, dass ein "normales" oder "faires" KGV variieren kann. Faktoren wie die Wachstumserwartungen und das Risikoprofil eines Unternehmens beeinflussen, ob ein höheres oder niedrigeres KGV gerechtfertigt ist. Schnell wachsende Unternehmen mit geringerem Risiko weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko im Allgemeinen ein niedrigeres KGV rechtfertigt.

Gegenwärtig wird Royal Caribbean Cruises mit einem KGV von 17,7 gehandelt. Das liegt deutlich unter dem Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von 20,8x und auch unter dem Durchschnitt der börsennotierten Vergleichsunternehmen von 26,4x. Bei solchen absoluten Vergleichen werden jedoch wichtige Unterschiede wie das Gewinnwachstum, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung oder die einzigartigen Risiken von Royal Caribbean nicht berücksichtigt.

An dieser Stelle kommt das "Faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Diese firmeneigene Benchmark berücksichtigt all diese zugrunde liegenden Faktoren, um zu schätzen, wie hoch ein angemessenes KGV für Royal Caribbean Cruises derzeit sein sollte. Dieser Ansatz geht über die bloße Aneinanderreihung von Branchen- oder Peer-Durchschnittswerten hinaus und bietet einen maßgeschneiderten und relevanteren Standard, indem er die tatsächliche Wachstumsentwicklung und das Risikoprofil des Unternehmens berücksichtigt.

Für Royal Caribbean Cruises beträgt das faire Verhältnis 28,8x und liegt damit deutlich über dem aktuellen KGV und den typischen Benchmarks. Das tatsächliche KGV der Aktie liegt deutlich unter diesem Wert, was darauf hindeutet, dass der Markt das Unternehmen möglicherweise stärker abwertet, als es angesichts der Gewinnaussichten und der Fundamentaldaten gerechtfertigt ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1422 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Royal Caribbean Cruises Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist Ihre Geschichte hinter den Zahlen. Sie ermöglicht es Ihnen, Ihre eigenen Erwartungen für die zukünftigen Umsätze, Erträge und Gewinnspannen von Royal Caribbean Cruises mit einer maßgeschneiderten Finanzprognose und einem einzigartigen fairen Wert zu verbinden.

Anstatt sich auf einfache Kennziffern oder Durchschnittswerte zu verlassen, haben Sie mit einem Narrative die Kontrolle. Sie können Ihre eigenen Annahmen festlegen und sehen, wie sich die Aussichten des Unternehmens durch veränderte Details verändern könnten. Narratives schlagen die Brücke von der Unternehmensgeschichte von Royal Caribbean, wie z. B. neue Schiffe und wachsende Ausgaben an Bord, zu dem, was die Aktie Ihrer Meinung nach heute wert ist.

Das Beste daran ist, dass Narratives einfach zu erstellen und auf der Community-Seite von Simply Wall St zu vergleichen sind, wo Millionen von Anlegern sie bereits nutzen, um unterschiedliche Ansichten zu diskutieren und zu hinterfragen. Narratives werden automatisch aktualisiert, sobald neue Informationen und Erträge eintreffen, so dass Ihre Anlagethese stets aktuell ist.

Beispielsweise könnten einige Anleger ein bullisches Narrativ für Royal Caribbean Cruises aufstellen, das robuste Erträge und einen höheren fairen Wert (bis zu 420,00 $) prognostiziert, während andere Anleger vorsichtigere Narrativen erstellen, die die Risiken widerspiegeln und ihren fairen Wert auf 218,00 $ festlegen. Narratives machen diese Perspektiven sichtbar, so dass Sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Preis vergleichen und selbstbewusst entscheiden können, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Royal Caribbean Cruises noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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