Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass die New Oriental Education & Technology Group (NYSE:EDU) Schulden sicher einsetzt

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, denn wenn ein Unternehmen zusammenbricht, sind oft Schulden im Spiel. Wie viele andere Unternehmen macht auch New Oriental Education & Technology Group Inc.(NYSE:EDU) von Schulden Gebrauch. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen risikoreich machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch den eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, wenn ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für New Oriental Education & Technology Group

Wie hoch ist die Verschuldung von New Oriental Education & Technology Group?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass die New Oriental Education & Technology Group Ende August 2023 Schulden in Höhe von 14,4 Mio. US-Dollar hatte, was einer Verringerung von 44,2 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 4,12 Mrd. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 4,10 Mrd. USD an Nettobarmitteln hat.

Wie solide ist die Bilanz der New Oriental Education & Technology Group?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass die New Oriental Education & Technology Group Verbindlichkeiten in Höhe von 2,37 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 328,8 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 4,12 Mrd. US$ und Forderungen im Wert von 43,8 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es verfügt also über 1,47 Mrd. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass die New Oriental Education & Technology Group ihre Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, denn ihre Bilanz ist alles andere als angespannt. Kurz gesagt, die New Oriental Education & Technology Group verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Obwohl die New Oriental Education & Technology Group im vergangenen Jahr auf EBIT-Ebene einen Verlust verzeichnete, ist es erfreulich, dass sie in den letzten zwölf Monaten ein EBIT von 317 Millionen US-Dollar erwirtschaftete. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die New Oriental Education & Technology Group ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich mag das Finanzamt zwar die buchhalterischen Gewinne bewundern, aber die Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. Die New Oriental Education & Technology Group mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn dies wird sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen. Zum Glück für alle Aktionäre hat die New Oriental Education & Technology Group im letzten Jahr mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Diese Art von starker Cash-Generierung erwärmt unsere Herzen wie ein Welpe in einem Hummelanzug.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die Schulden für bedenklich halten, aber Sie sollten nicht vergessen, dass die New Oriental Education & Technology Group über Nettobarmittel in Höhe von 4,10 Mrd. US-Dollar sowie über mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass 267 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 848 Mio. US$ einbrachte. Stellen die Schulden der New Oriental Education & Technology Group also ein Risiko dar? Unseres Erachtens nicht. Vor den meisten anderen Kennzahlen ist es unserer Meinung nach wichtig zu verfolgen, wie schnell der Gewinn pro Aktie wächst, wenn überhaupt. Wenn Sie auch zu dieser Erkenntnis gekommen sind, haben Sie Glück, denn heute können Sie diese interaktive Grafik der Entwicklung des Gewinns je Aktie der New Oriental Education & Technology Group kostenlos ansehen.

Wenn Sie nach all dem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich umgehend unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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