Meta Data Limited's (NYSE:AIU) P/S ist nicht ganz vertrauenswürdig

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Meta Data Limited(NYSE:AIU) von 4 mag wie eine schlechte Anlagemöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Konsumgüterindustrie in den USA ein KGV von unter 1,3 haben. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Meta Data aus?

Die jüngste Zeit war für Meta Data recht vorteilhaft, da der Umsatz des Unternehmens sehr zügig gestiegen ist. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Umsatzentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wird für Meta Data ein ausreichendes Ertragswachstum prognostiziert?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie bei Meta Data ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass die Einnahmen des Unternehmens in den letzten 12 Monaten rasant gestiegen sind. Allerdings war die längerfristige Entwicklung nicht annähernd so stark, da das dreijährige Umsatzwachstum insgesamt relativ gering ausfiel. Dementsprechend wären die Aktionäre mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten wahrscheinlich nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Dies steht im Gegensatz zum Rest der Branche, für die im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet wird, was deutlich über den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Vor diesem Hintergrund finden wir es besorgniserregend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Meta Data über dem seiner Branchenkollegen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten jüngsten Wachstumsraten ignorieren und auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Die Tatsache, dass Meta Data derzeit mit einem höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis im Vergleich zur Branche gehandelt wird, ist merkwürdig, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum niedriger ist als die allgemeine Branchenprognose. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die Umsatzentwicklung die positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten wird. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, besteht für die Aktionäre ein erhebliches Risiko und für potenzielle Anleger die Gefahr, einen überhöhten Aufschlag zu zahlen.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei Meta Data entdeckt haben.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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