Wingstop (NASDAQ:WING) verzeichnete ein gesundes Ergebnis, aber es gibt einige andere Faktoren, die zu beachten sind

Es überrascht nicht, dass der Aktienkurs von Wingstop Inc.(NASDAQ:WING) aufgrund des guten Gewinnberichts stark gestiegen ist. Wir haben einige Analysen durchgeführt und sind der Meinung, dass die Anleger einige Details übersehen, die sich hinter den Gewinnzahlen verbergen.

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Untersuchung des Cashflow im Vergleich zu Wingstops Gewinn

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher wird es eigentlich als gut angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Während eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Besorgnis gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Einige akademische Studien haben nämlich gezeigt, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Wingstop hat für das Jahr bis März 2025 einen Rückstellungsgrad von 0,41. Das bedeutet, dass das Unternehmen nicht annähernd genug freien Cashflow erwirtschaftet hat, um seinen Gewinn auszugleichen. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. Tatsächlich lag der freie Cashflow im letzten Jahr bei 89 Mio. USD und damit deutlich unter dem statutarischen Gewinn von 172,2 Mio. USD. Wir stellen jedoch fest, dass Wingstop seinen freien Cashflow im letzten Jahr gesteigert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Wingstop

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Wingstop nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Investoren beunruhigen könnte. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Wingstop niedriger ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gewachsen ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über Wingstop als Unternehmen erfahren möchten, müssen Sie sich auch über die Risiken im Klaren sein, denen es ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für Wingstop ausfindig gemacht, die Sie beachten sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Wingstop gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil als nützlich erachten.

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