Ist der Aktienkurs von Starbucks nach dem Führungswechsel und dem 9%igen Aufschwung gerechtfertigt?

• Sind Sie neugierig, ob die Starbucks-Aktie zum heutigen Kurs ein guter Kauf ist? Damit sind Sie nicht allein. Ein genauerer Blick auf den tatsächlichen Wert des Unternehmens könnte Sie überraschen.
• Nach einem holprigen Jahresbeginn haben sich die Starbucks-Aktien in der letzten Woche um 5,8 % und im letzten Monat um 9,1 % erholt, obwohl sie im letzten Jahr immer noch um 10,0 % gefallen sind.
• Die jüngsten Schlagzeilen haben die laufenden Strategieänderungen von Starbucks und die Bemühungen der neuen Führung hervorgehoben, die darauf abzielen, die Marke zu erfrischen und wieder in Schwung zu bringen. Diese Aktualisierungen haben die Aufmerksamkeit der Anleger geweckt und könnten für Optimismus sorgen, selbst wenn der breitere Markt die sich ändernden Verbrauchertrends und den Wettbewerb berücksichtigt.
• Starbucks erreicht derzeit nur 1 von 6 Punkten auf unserer Unterbewertungsliste, was darauf hindeutet, dass die meisten traditionellen Wertesignale nicht grün blinken. Bevor wir diese Zahlen für bare Münze nehmen, sollten wir die Ansätze, die hinter diesen Werten stehen, genauer unter die Lupe nehmen und nach einer noch intelligenteren Methode zur Bewertung eines Unternehmens Ausschau halten, die am Ende dieses Artikels vorgestellt wird.

Starbucks erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Starbucks Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann auf ihren aktuellen Wert abzinst. Dieser Ansatz hilft den Anlegern dabei, den heutigen Wert des Unternehmens auf der Grundlage seiner Fähigkeit, in der Zukunft Barmittel zu generieren, einzuschätzen.

Für Starbucks beträgt der aktuelle freie Cashflow 2,36 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass diese Zahl stetig steigen wird und bis 2026 3,47 Milliarden Dollar und bis 2028 3,65 Milliarden Dollar erreichen wird. Für die nächsten zehn Jahre geht Simply Wall St davon aus, dass der Free Cash Flow bis 2035 auf etwa 4,23 Mrd. $ ansteigen wird. Die ersten Jahre dieser Prognose beruhen auf Analystenschätzungen, während die Prognosen für die weiteren Jahre auf der Grundlage der besten Schätzungen der Branche extrapoliert werden.

Nach dem DCF-Modell liegt der geschätzte innere Wert von Starbucks bei 49,70 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie auf der Grundlage der heutigen Zahlen und der prognostizierten künftigen Leistung um 72,2 % überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Starbucks um 72,2 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 875 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Starbucks kommen.

Ansatz 2: Starbucks Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE Ratio)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am häufigsten verwendeten Bewertungskennzahlen für profitable Unternehmen wie Starbucks, da es anzeigt, wie viel Anleger heute bereit sind, für einen Dollar Unternehmensgewinn zu zahlen. Bei beständig profitablen Unternehmen kann das KGV den Anlegern helfen, die Bewertungen ähnlicher Unternehmen schnell zu vergleichen.

Die Wachstumserwartungen und das wahrgenommene Risiko spielen eine große Rolle bei der Entscheidung, ob das KGV eines Unternehmens gerechtfertigt ist. Wenn die Anleger erwarten, dass Starbucks seine Gewinne schneller als andere Unternehmen steigern wird, oder wenn sie das Unternehmen als risikoärmere Investition betrachten, kann ein höheres KGV angemessen sein. Umgekehrt würden geringere Wachstumsaussichten oder höhere Risiken ein niedrigeres KGV rechtfertigen.

Derzeit wird Starbucks mit einem KGV von 37 gehandelt. Das ist viel höher als der Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von 21,2x und der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 45,6x. Ein einfacher Vergleich mit diesen Benchmarks ist jedoch nicht aussagekräftig genug.

An dieser Stelle kommt das "faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis für Starbucks beträgt 31,8x, was eine Mischung aus dem erwarteten Gewinnwachstum des Unternehmens, den Gewinnspannen, den Geschäftsrisiken, der Branche und der Marktkapitalisierung widerspiegelt. Da es diese Schlüsselfaktoren gewichtet, stellt das faire Verhältnis einen weitaus maßgeschneiderteren Maßstab für die Bewertung dar als die bloße Betrachtung von Wettbewerbern oder der gesamten Branche.

Wenn wir das aktuelle KGV von Starbucks mit dem Fairen Verhältnis vergleichen, erscheint die Aktie mit dem 37-fachen im Vergleich zu einem Fairen Verhältnis von 31,8 leicht überbewertet. Dies deutet darauf hin, dass die Aktien mit einem Aufschlag auf die Fundamentaldaten gehandelt werden.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1404 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Starbucks-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Einfach ausgedrückt, ist ein Narrativ deine einzigartige Geschichte über Starbucks, in der du die Punkte zwischen der Strategie, den Risiken, den Chancen und den Zahlen, an die du für zukünftige Umsätze, Erträge und Gewinnspannen glaubst, miteinander verbindest. Anstatt sich nur auf Formeln wie PE oder DCF zu verlassen, kannst du mit Narratives erklären, warum du glaubst, dass Starbucks unter- oder überbewertet ist, indem du den realen Kontext des Unternehmens mit deiner Finanzprognose und einer Schätzung des fairen Wertes verknüpfst.

Dieser Ansatz überbrückt die Kluft zwischen Zahlen und Erkenntnissen und ermöglicht es den Anlegern, über die Durchschnittswerte hinauszugehen und ihre eigenen Perspektiven und Prioritäten zu reflektieren. Narrative sind auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar, wodurch sie sowohl zugänglich als auch dynamisch sind, da sie automatisch aktualisiert werden, sobald neue Nachrichten, Gewinne oder Prognosen veröffentlicht werden. Indem Sie den fairen Wert Ihrer Erzählung mit dem Aktienkurs vergleichen, sehen Sie sofort, ob Ihre Erzählung ein Kauf-, Halte- oder Verkaufsargument ist, und Sie können Ihren Standpunkt auch mit den Ansichten anderer Anleger vergleichen.

Einige Anleger glauben beispielsweise, dass Starbucks bis zu 115 US-Dollar pro Aktie wert sein kann, wenn das internationale Wachstum und die betrieblichen Veränderungen die Erwartungen übertreffen, während andere aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs und der Gewinnspannen eine vorsichtigere Sichtweise mit einem fairen Wert von nur 73 US-Dollar einnehmen.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Starbucks noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu erfahren, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .