Ist Expedia nach den jüngsten Tech-Partnerschaften und dem Anstieg der Aktie um 31 % immer noch ein Schnäppchen?

• Fragen Sie sich, ob die Expedia Group nach ihrem kometenhaften Aufstieg immer noch ein gutes Geschäft ist? Damit sind Sie nicht allein. Wenn Sie den wahren Wert der Expedia Group kennen, könnte dies den entscheidenden Unterschied für Ihren nächsten Schritt ausmachen.
• Die Aktie hat in letzter Zeit eine Achterbahnfahrt hinter sich. Im letzten Monat stieg sie um 13,7 % und kletterte seit Jahresbeginn um beeindruckende 31,7 %. In der letzten Woche sank sie jedoch um 8,9 %.
• Die jüngsten Schlagzeilen betonen die neuen Technologiepartnerschaften der Expedia Group und die fortgesetzte Konzentration auf die Rationalisierung ihrer Reisebuchungsplattformen. Diese Entwicklungen haben bei den Anlegern für Optimismus gesorgt, die Aufwärtsdynamik der Aktie beflügelt und ihren Wachstumsaussichten neue Dimensionen verliehen.
• Wenn wir die Expedia Group durch unsere Checkliste laufen lassen, erhält sie eine 4 von 6 Punkten für ihre Unterbewertung. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was diese Punktzahl bedeutet, wie verschiedene Bewertungsansätze zusammenpassen und warum es möglicherweise eine noch bessere Methode zur Beurteilung des Wertes gibt als die bloße Betrachtung der Zahlen.

Die Expedia Group erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 36,2 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Hotelbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse der Expedia Group

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Dollar abzinst. Dieser Ansatz hilft den Anlegern, den tatsächlichen Wert des Unternehmens zu ermitteln, der über die aktuellen Marktbewegungen hinausgeht.

Für die Expedia Group zeigen die jüngsten Zahlen einen Free Cash Flow (FCF) von 2,93 Milliarden US-Dollar für die letzten zwölf Monate. Die Analysten geben Prognosen bis zum Jahr 2029 ab und schätzen, dass der jährliche FCF in fünf Jahren allmählich auf etwa 3,25 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Über diese Schätzungen hinaus extrapoliert Simply Wall St ein anhaltendes FCF-Wachstum, wobei die Prognosen bis 2035 etwa 3,94 Mrd. $ erreichen. Alle Cashflows sind in US-Dollar berechnet.

Die Anwendung dieses Modells und die Abzinsung der prognostizierten Cashflows auf den heutigen Stand ergibt einen geschätzten inneren Wert von 438,87 $ pro Aktie. Auf der Grundlage dieser Berechnung wird die Aktie der Expedia Group mit einem Abschlag von etwa 44,4 % gegenüber ihrem fairen Wert nach dem DCF-Ansatz gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie zu den derzeitigen Preisen deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Expedia Group um 44,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 897 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Expedia Group kommen.

Ansatz 2: Expedia Group Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie die Expedia Group, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen tatsächlichen Gewinnen in Verbindung bringt. Für Anleger ist es ein schneller Weg, um zu beurteilen, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar Unternehmensgewinn zu zahlen, was es besonders relevant macht, wenn stetige Gewinne erzielt werden.

Das "richtige" KGV variiert zwar, steigt aber in der Regel mit höheren Gewinnwachstumsaussichten, während es bei risikoreicheren Unternehmen oder solchen in wachstumsschwachen Branchen sinken sollte. Vergleicht man das KGV der Expedia Group von 21,6x mit dem Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von 20,7x und dem Vergleichsdurchschnitt von 28,8x, so wird die Aktie leicht über dem breiteren Sektor, aber deutlich unter der engen Gruppe direkter Wettbewerber gehandelt.

Das von Simply Wall St entwickelte "faire Verhältnis" schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV angesichts des Gewinnwachstums, des Risikoprofils, der Gewinnspannen, der Marktkapitalisierung und des Branchenkontexts eines Unternehmens sein sollte. Im Gegensatz zu einem einfachen Benchmark-Vergleich bietet das faire Verhältnis eine individuellere Bewertung, da es all diese Faktoren berücksichtigt, anstatt sich nur auf breite Durchschnittswerte zu stützen.

Für die Expedia Group wird das faire Verhältnis mit 29,9x berechnet, verglichen mit dem aktuellen Wert von 21,6x. Diese beträchtliche Lücke deutet darauf hin, dass der Markt das potenzielle Gewinnwachstum und die Stärken des Unternehmens, die sich im Rahmen des Fairen Verhältnisses widerspiegeln, nicht vollständig bewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1421 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Expedia Group-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine einfache Möglichkeit, Ihre Investitionsentscheidung persönlicher und aufschlussreicher zu gestalten: Es verbindet Ihre eigene Perspektive oder Geschichte über die Expedia Group mit Ihren finanziellen Schätzungen und letztendlich mit Ihrem fairen Wert für das Unternehmen.

Mit Narratives auf der Community-Seite von Simply Wall St können Millionen von Anlegern diese Geschichten leicht erstellen und vergleichen. Die Anleger können das, was sie über die Zukunft eines Unternehmens glauben, wie Wachstumstreiber, Risiken oder Branchenveränderungen, mit Finanzprognosen und einem daraus resultierenden fairen Wert verknüpfen. Das bedeutet, dass Sie nicht einfach nur Zahlen ausrechnen, sondern klären, was Ihrer Meinung nach passieren wird, und sehen, wie sich dies auf künftige Umsätze oder Erträge auswirkt, und sofort sehen, ob der aktuelle Aktienkurs im Vergleich zu Ihrem fairen Wert eine Chance darstellt oder zur Vorsicht mahnt.

Narratives sind immer dynamisch und werden automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen wie Nachrichten oder Erträge auftauchen, so dass Ihre Anlagethese immer aktuell bleibt. So könnte ein Anleger beispielsweise ein optimistisches Narrativ für die Expedia Group erstellen, das auf der beschleunigten Einführung von KI und einer robusten internationalen Expansion basiert und zu einer fairen Bewertung von 290 US-Dollar pro Aktie führt. Ein anderer, vorsichtigerer Anleger könnte sich auf die Verlangsamung des Reiseverkehrs und das Risiko konzentrieren und einen fairen Wert von nur 168 USD pro Aktie ansetzen. Welche Geschichte passt am besten zu Ihrer Ansicht?

Glauben Sie, dass die Expedia Group noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .