Ist es zu spät, Expedia nach dem Dreijahresanstieg von 191,4 % zu berücksichtigen?

• Fragen Sie sich, ob die Expedia Group nach ihrem großen Anstieg immer noch ein gutes Geschäft ist, oder ob Sie die Wertstory bereits verpasst haben? In dieser Aufschlüsselung gehen wir darauf ein, was der Markt möglicherweise einpreist und was er übersehen könnte.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 1,9 %, im letzten Monat um 21,7 % und im bisherigen Jahresverlauf um 41,6 % gestiegen, nachdem sie im letzten Jahr um 40,5 % und in drei Jahren um 191,4 % zugelegt hat.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf Expedias anhaltende Bemühungen, seine Marken und seine Technologieplattform zu rationalisieren, sowie auf Partnerschaften, die darauf abzielen, mehr direkte Reisenachfrage und treue Mitglieder zu gewinnen. Diese Maßnahmen haben dazu beigetragen, dass sich das Unternehmen von einer zyklischen Erholungsgeschichte zu einem dauerhaften, plattformbasierten Reiseanbieter entwickelt hat, was eine stärkere Kursentwicklung rechtfertigen kann, wenn die Anleger diese Strategie unterstützen.
• Derzeit wird die Expedia Group in den Bewertungstests von Simply Wall St mit 4 von 6 Punkten als unterbewertet eingestuft, was darauf hindeutet, dass die jüngste Rallye eine gewisse Wertunterstützung bietet, aber auch Raum für Diskussionen lässt. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was die verschiedenen Bewertungsansätze über die Aktie aussagen, und später werden wir uns eine ganzheitlichere Betrachtungsweise des wahren Werts ansehen, die über die üblichen Multiplikatoren und Modelle hinausgeht.

Die Expedia Group erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 40,5 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Hotelbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse der Expedia Group

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann zum heutigen Wert in US-Dollar abzinst. Für die Expedia Group geht das Modell von einem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 2,9 Mrd. $ aus und verwendet Analystenprognosen für die nächsten Jahre, die dann unter Verwendung der Annahmen von Simply Wall St weiter extrapoliert werden.

Diese Prognosen in diesem Modell sehen einen freien Cashflow von etwa 4,9 Milliarden US-Dollar bis 2035 vor, wenn die Plattform skaliert und die Margen verbessert werden. Die Aggregation und Abzinsung dieser zukünftigen Cashflows unter einem zweistufigen Free-Cashflow-zu-Eigenkapital-Rahmen ergibt einen geschätzten inneren Wert von etwa 521,63 $ pro Aktie für diese Analyse.

Nach diesem DCF-Ergebnis erscheint die Aktie im Vergleich zu ihrem aktuellen Marktpreis um etwa 49,7 % unterbewertet, was darauf hindeutet, dass die modellierte Cashflow-Generierung und das Wachstumsprofil in der aktuellen Bewertung nicht vollständig berücksichtigt sind.

Ergebnis: UNTERBEWERTET (nach diesem DCF-Modell)

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Expedia Group um 49,7% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 921 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Expedia Group kommen.

Ansatz 2: Expedia Group Kurs vs. Gewinn

Für ein profitables Unternehmen wie die Expedia Group ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein praktisches Mittel, um zu ermitteln, wie viel Anleger heute bereit sind, für jeden Dollar aktueller Gewinne zu zahlen. Im Allgemeinen gilt: Je höher das erwartete Wachstum und je geringer das wahrgenommene Risiko, desto höher ist das normale oder faire Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens, während das Gegenteil für langsamere oder risikoreichere Namen gilt.

Die Expedia Group wird derzeit mit einem KGV von etwa 23,17x gehandelt, was über dem breiteren Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von etwa 21,25x, aber unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 27,93x liegt. Um über diese stumpfen Vergleiche hinauszugehen, schätzt Simply Wall St ein eigenes faires Verhältnis von 29,64x für Expedia Group, das die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, das Risikoprofil, die Rentabilität, die Branchenpositionierung und die Marktkapitalisierung widerspiegelt.

Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Branchen- oder Peer-Benchmark, da es die eigenen Fundamentaldaten des Unternehmens berücksichtigt und nicht davon ausgeht, dass es wie der durchschnittliche Reisetitel gehandelt wird. Vergleicht man das aktuelle KGV von 23,17 mit dem fairen Verhältnis von 29,64, so zeigt sich, dass die Expedia Group auf Basis des Gewinnmultiplikators immer noch unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1439 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Expedia Group-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb möchten wir Ihnen Narratives vorstellen, ein einfaches Framework auf der Community-Seite von Simply Wall St, mit dem Sie die Geschichte hinter Ihren Zahlen erzählen können. Sie können Ihre Einschätzung der künftigen Umsätze, Erträge und Margen der Expedia Group mit einer konkreten Prognose und einer Schätzung des fairen Wertes verknüpfen und diesen fairen Wert dann mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Ihr Narrativ wird automatisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten, Gewinne und Prognosen eintreffen. Ein optimistischer Anleger könnte beispielsweise ein Narrativ erstellen, das sich auf die beschleunigte internationale Expansion, KI-gesteuerte Effizienz und einen fairen Wert stützt, der näher am höheren Analystenziel von 290 US-Dollar liegt. Ein vorsichtigerer Anleger könnte ein Narrativ erstellen, das sich auf den KI-Wettbewerbsdruck, die schwächere US-Nachfrage und einen fairen Wert näher am unteren Ende um 168 $ konzentriert. Beide Anleger würden dasselbe Instrument verwenden, um ihre Geschichte in Zahlen und ein dynamisches Bewertungssignal zu übersetzen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte der Expedia Group mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .