Ist Duolingo nach dem 13-prozentigen Kursrutsch in dieser Woche eine gute Gelegenheit?

• Fragen Sie sich, ob Duolingo unterbewertet ist oder vor einem Höhenflug steht? Schauen wir uns an, was die Zahlen und allgemeinen Trends über den aktuellen Aktienkurs aussagen.
• Trotz der wilden 239,0 % Rendite von Duolingo in den letzten drei Jahren ist die Aktie in der letzten Woche um 13,3 % und in diesem Jahr bisher um 17,0 % gefallen. Dies deutet auf die jüngste Volatilität und die veränderte Marktstimmung hin.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf Duolingos kontinuierlichen Vorstoß in neue Sprachen und KI-gestützte Funktionen, die sowohl bei Lernenden als auch bei Anlegern für Aufsehen sorgten. Dieses innovative Bestreben liefert den entscheidenden Kontext für die jüngsten Kursschwankungen und könnte die zukünftigen Wachstumsaussichten beeinflussen.
• Derzeit erreicht Duolingo nur 2 von 6 Punkten in unserem Value-Check, was darauf hindeutet, dass es mehr zu beachten gibt, als es den Anschein hat. Bleiben Sie dran, wenn wir die üblichen Methoden aufschlüsseln, mit denen Investoren versuchen, das Unternehmen zu bewerten, und einen noch intelligenteren Ansatz enthüllen, den Sie nicht verpassen sollten.

Duolingo schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 2/6 ab. Sehen Sie sich die anderen roten Fahnen an, die wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Duolingo Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den wahren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann auf den heutigen Dollar abzinst. Dies hilft den Anlegern zu verstehen, was das Unternehmen auf der Grundlage von Erwartungen über die Höhe der Cashflows, die es generieren kann, wert sein könnte.

Für Duolingo beträgt der zuletzt gemeldete Free Cash Flow (FCF) 315 Millionen Dollar. Für die Zukunft prognostizieren die Analysten ein stetiges Wachstum und erwarten, dass der FCF bis 2027 über 640 Millionen Dollar erreichen wird. Darüber hinaus deuten längerfristige Prognosen, die von Simply Wall St extrapoliert wurden, darauf hin, dass der FCF bis 2035 auf fast 1,2 Milliarden US-Dollar ansteigen könnte. Diese Zahlen basieren sowohl auf den Angaben der Analysten für die nächsten Jahre als auch auf längerfristig geschätzten Wachstumsraten.

Alle diese prognostizierten Cashflows werden in die DCF-Formel einbezogen und dann auf den heutigen Tag abgezinst, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. Auf diese Weise wird der innere Wert von Duolingo auf 482 Dollar pro Aktie in US-Dollar geschätzt.

Bei den aktuellen Kursen bedeutet dies, dass Duolingo mit einem Abschlag von 43,9 % auf seinen berechneten fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Aktie deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Duolingo um 43,9% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 832 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Duolingo kommen.

Ansatz 2: Duolingo Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine beliebte Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie Duolingo. Es sagt den Anlegern, wie viel sie für jeden Dollar Gewinn zahlen, und ist somit ein wichtiger Bezugspunkt, wenn ein Unternehmen bereits solide Gewinne erwirtschaftet.

Was jedoch als "normales" oder "faires" KGV gilt, hängt von den Wachstumsaussichten des Unternehmens und den Risiken ab, denen es ausgesetzt ist. Schnell wachsende, innovative Unternehmen weisen in der Regel höhere KGV-Multiplikatoren auf, da die Anleger bereit sind, in Erwartung höherer künftiger Gewinne jetzt mehr zu zahlen. Andererseits führt ein höheres Risiko oder ein langsameres Wachstum tendenziell zu einem niedrigeren KGV.

Zurzeit wird Duolingo mit einem KGV von 105,83 gehandelt. Das ist viel höher als der Branchendurchschnitt der Konsumgüterindustrie (18,83x) und auch als der Durchschnitt der börsennotierten Konkurrenten (28,47x). Auf den ersten Blick mag diese hohe Prämie die Aktie teuer erscheinen lassen.

Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" bietet hier einen maßgeschneiderten Vergleichsmaßstab. Das faire Verhältnis für Duolingo beträgt 37,79x und wird anhand von unternehmensspezifischen Faktoren wie Wachstumsraten, Gewinnmargen, Risiken, Branchentrends und Marktkapitalisierung berechnet. Dieser Ansatz ist nützlicher als die Durchschnittswerte der Vergleichsunternehmen oder der Branche, da er berücksichtigt, was Duolingo tatsächlich auszeichnet: schnelles Wachstum, einzigartiges Geschäftsmodell und aufkommende Risiken.

Vergleicht man das faire Verhältnis (37,79x) mit dem aktuellen KGV von Duolingo (105,83x), scheint die Aktie auf dem aktuellen Niveau deutlich überbewertet zu sein.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Duolingo-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb stellen wir Ihnen jetzt die Narrative vor: ein intelligenter, ganzheitlicher Ansatz, der über Formeln und Kennzahlen hinausgeht und Ihre Perspektive in den Mittelpunkt von Investitionsentscheidungen stellt.

Ein Narrativ ist einfach Ihre Geschichte über ein Unternehmen, die Ihre Erwartungen und Überzeugungen über die Zukunft von Duolingo mit den prognostizierten Finanzergebnissen wie Umsatz, Gewinn und Gewinnspanne verbindet und diese Prognosen dann in einen geschätzten fairen Wert umsetzt.

Mit Narratives können Sie schnell sehen, wie Ihre eigene Sichtweise oder der Konsens der Community aussieht, ohne dass eine Kalkulationstabelle erforderlich ist. Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, kann jeder seine Ansichten in einer transparenten und leicht nachvollziehbaren Weise erstellen, aktualisieren und mit anderen teilen.

Mit Narratives können Sie nicht nur die Zahlen, sondern auch das "Warum" hinter Ihrem fairen Wert nachverfolgen. Sie werden automatisch aktualisiert, sobald neue Informationen oder Ereignisse wie Schlagzeilen, Produkteinführungen oder Gewinnberichte bekannt werden. So bleiben Ihre Anlageentscheidungen dynamisch und umfassend informiert.

Zum Beispiel sieht ein Duolingo-Narrativ eine boomende internationale Expansion und eine erfolgreiche KI-gesteuerte Monetarisierung, die den fairen Wert auf bis zu 600 $ pro Aktie treibt, während eine andere, vorsichtigere Perspektive, die sich auf das verlangsamte Wachstum der Kernnutzer und den zunehmenden Wettbewerb konzentriert, den fairen Wert näher an 239 $ ansetzt. Anhand der Erzählungen können Sie klar erkennen, welcher Geschichte Sie Glauben schenken und ob der aktuelle Preis eine Kauf-, Halte- oder Verkaufsentscheidung rechtfertigt.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Duolingo noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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