Bietet die Domino's-Aktie nach dem jüngsten Kursrückgang von 4,6 % und den Nachrichten über die Tech-Expansion noch Wert?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob Domino's Pizza wirklich ein Wert ist oder ob Sie einen Aufschlag für die Wachstumsstorys zahlen, über die jeder spricht? Dies ist Ihre Chance, den Hype zu durchschauen und zu sehen, was für die Anleger wirklich wichtig ist.
• In jüngster Zeit hat die Aktie eine interessante Entwicklung durchgemacht: In der letzten Woche gab sie um 1,0 % nach, und im letzten Monat sank sie um 4,6 %. Damit liegt die Rendite für das laufende Jahr bei -6,4 % und für ein Jahr bei -3,5 %. Wenn man den Blickwinkel vergrößert, liegt Domino's auf Sicht von drei Jahren immer noch bei 25,7 % und auf Sicht von fünf Jahren bei 13,3 %.
• Die Medienberichterstattung konzentrierte sich auf den anhaltenden Vorstoß von Domino's in den Bereich der digitalen Bestellung und die Bemühungen, sowohl im Inland als auch international zu expandieren. Diese Entwicklungen haben für zusätzlichen Schwung gesorgt und dazu beigetragen, die jüngste Anlegerstimmung zu prägen, so dass sich die Geschichte über den Pizzalieferdienst hinaus in Richtung technologiegetriebenes Wachstum bewegt.
• Wenn es um kalte, harte Zahlen geht, erreicht Domino's nur 2 von 6 Punkten bei den wichtigsten Unterbewertungstests. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was dieses Bewertungsergebnis bedeutet und warum die beste Methode zur Messung des realen Wertes etwas ist, das Investoren oft übersehen.

Domino's Pizza schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 2/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Domino's Pizza Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt die zukünftigen Cashflows von Domino's Pizza und diskontiert diese Projektionen dann auf den heutigen Wert zurück. Diese Methode hilft den Anlegern bei der Einschätzung des tatsächlichen Wertes des Unternehmens auf der Grundlage seiner Fähigkeit, in den kommenden Jahren Barmittel zu generieren.

Jüngsten Zahlen zufolge beläuft sich der Free Cash Flow von Domino's derzeit auf 622,3 Millionen Dollar. Analysten prognostizieren ein stetiges Wachstum und gehen davon aus, dass der Free Cash Flow bis 2028 $ 787,4 Millionen erreichen wird. Noch weiter in die Zukunft blickend, könnte der jährliche Free Cash Flow des Unternehmens bis zum Jahr 2035 auf ca. 918,9 Mio. $ ansteigen, wenn man erweiterte Prognosen zugrunde legt. Diese Prognosen kombinieren die Analystenschätzungen für die nächsten fünf Jahre mit den von Simply Wall St extrapolierten späteren Jahren und dienen als Grundlage für die Bewertung des inneren Wertes des Unternehmens.

Unter Verwendung dieses Ansatzes errechnet das DCF-Modell den geschätzten "fairen Wert" von Domino's Pizza auf 346,06 $ pro Aktie. Das Modell zeigt jedoch, dass die Aktie mit einem Aufschlag von 17,6 % auf ihren inneren Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass Domino's auf der Grundlage dieser Annahmen über den künftigen Cashflow derzeit überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Domino's Pizza um 17,6 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 840 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Domino's Pizza kommen.

Ansatz 2: Domino's Pizza Preis vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie Domino's Pizza ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein weit verbreiteter Bewertungsmaßstab, da es den Aktienkurs des Unternehmens direkt mit den tatsächlichen Gewinnen vergleicht. Auf diese Weise können Anleger schnell einschätzen, ob sie einen Aufschlag für künftiges Wachstum zahlen oder auf der Grundlage der aktuellen Gewinne ein Schnäppchen machen.

Es ist wichtig zu wissen, dass ein "normales" oder "faires" KGV nicht festgelegt ist. Es ändert sich in der Regel je nach Wachstumsaussichten und Risiko. Schnell wachsende Unternehmen können ein höheres KGV rechtfertigen, während Unternehmen mit größerer Unsicherheit oder langsamerem Wachstum ein niedrigeres rechtfertigen. Vor diesem Hintergrund wird Domino's Pizza derzeit mit einem KGV von 23,3 gehandelt. Zum Vergleich: Dies entspricht in etwa dem Durchschnitt des Gastgewerbes von 23,4x und auch dem Durchschnitt seiner direkten Konkurrenten von 22,2x.

Simply Wall St geht mit seinem firmeneigenen "Fair Ratio" noch einen Schritt weiter und ermittelt ein angemessenes KGV für Domino's, indem es das unternehmensspezifische Wachstum, die Risiken, die Margen, die Größe und den Sektor mit einbezieht. Im Gegensatz zu grundlegenden Peer- oder Branchen-Benchmarks zielt das faire Verhältnis darauf ab, den Multiplikator zu personalisieren und einen Vergleich auf Augenhöhe zu ermöglichen. Für Domino's liegt dieses faire Verhältnis bei 21,0x und damit nur knapp unter dem aktuellen KGV. Der geringe Abstand zwischen den beiden Werten signalisiert, dass die Aktie in etwa dort gehandelt wird, wo sie sein sollte, nämlich im Gleichgewicht zwischen Risiko und Wachstumserwartungen.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Domino's Pizza-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein einfacher, leistungsstarker Ansatz, mit dem Sie die Geschichte, die Sie über ein Unternehmen glauben, mit den wichtigen Zahlen verbinden können. Diese Methode kombiniert Ihre Sichtweise des künftigen Umsatzwachstums, der Gewinnspannen und der Risiken von Domino mit einem prognostizierten fairen Wert.

Narratives, die auf der Community-Seite von Simply Wall St für jedermann zugänglich sind, machen das Investieren zugänglicher, indem sie Ihre Erkenntnisse in dynamische Prognosen und geschätzte Marktwerte umwandeln. Dies hilft Ihnen dabei, Ihre Gründe für den Kauf, das Halten oder den Verkauf einer Aktie zu veranschaulichen. Durch die Verknüpfung der realen Geschäftsfaktoren von Domino mit den finanziellen Ergebnissen durchdringen Narratives das Marktrauschen und zeigen, wie sich Ihre Aussichten in einen Wert verwandeln, mit sofortigen Aktualisierungen, sobald Nachrichten, Erträge oder Branchenveränderungen auftreten.

Wenn Sie z. B. glauben, dass die jüngsten Technologiepartnerschaften und die globale Expansion von Domino den Umsatz und die Gewinnspannen in die Höhe treiben werden, könnte Ihr Narrativ einen fairen Wert in der Nähe des optimistischsten Kursziels der Analysten von 594,00 $ unterstützen. Wenn Sie hinsichtlich der internationalen Umsetzung und des Gegenwinds in der Branche vorsichtiger sind, sehen Sie den fairen Wert vielleicht eher am bärischen Ende bei 340,00 $. Wie auch immer, Narratives ermöglichen es Ihnen, Ihre Investitionen vertrauensvoll mit Ihrer individuellen Sichtweise abzustimmen und Ihre Entscheidungen an die Entwicklung der Ereignisse anzupassen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Domino's Pizza noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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