Hat DraftKings (NASDAQ:DKNG) eine gesunde Bilanz?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wie viele andere Unternehmen macht auch DraftKings Inc.(NASDAQ:DKNG) Gebrauch von Schulden. Aber die wichtigere Frage ist: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Indem die Verschuldung die Verwässerung ersetzt, kann sie jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für DraftKings

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von DraftKings?

Wie Sie unten sehen können, hatte DraftKings im September 2024 Schulden in Höhe von 1,26 Mrd. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch 877,8 Mio. US-Dollar an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 377,9 Mio. US-Dollar führt.

Wie gesund ist die Bilanz von DraftKings?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass DraftKings innerhalb von 12 Monaten fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 1,65 Mrd. US-Dollar und darüber hinaus fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 1,55 Mrd. US-Dollar hat. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 877,8 Mio. US-Dollar sowie Forderungen in Höhe von 64,4 Mio. US-Dollar gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 2,25 Mrd. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Angesichts der enormen Marktkapitalisierung von DraftKings in Höhe von 18,7 Milliarden US-Dollar ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob DraftKings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war DraftKings auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 40 % auf 4,6 Milliarden US-Dollar steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Vorbehalt des Kaufs

Während wir das Umsatzwachstum von DraftKings sicherlich zu schätzen wissen, ist der Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) nicht ideal. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 451 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dessen und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Wir sind daher der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, auch wenn sie noch nicht überholt ist. Wir möchten zum Beispiel nicht, dass sich der Verlust des letzten Jahres in Höhe von 417 Mio. US$ wiederholt. Wir halten diese Aktie also für recht riskant. Zweifellos erfährt man am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für DraftKings entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung können Sie jetzt 100% kostenlos abrufen.

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