Ist Booking Holdings nach dem jüngsten Aktienrückgang und dem starken 5-Jahres-Wachstum immer noch ein Schnäppchen?

• Fragen Sie sich, ob Booking Holdings ein Schnäppchen oder ein Schnäppchen ist? Sie sind nicht allein, vor allem, weil so viele Anleger auf der Suche nach Werten in einem hochfliegenden Sektor sind.
• Obwohl die Aktie in der letzten Woche um 2,7 % gesunken ist und in diesem Monat einen Rückgang von 4,9 % verzeichnet, ist Booking Holdings in den letzten drei Jahren um 148,6 % und in den letzten fünf Jahren um 144,1 % gestiegen, was auf ein langfristiges Wachstumspotenzial schließen lässt.
• Mehrere Analysten und Medien haben in letzter Zeit die anhaltende globale Expansion des Unternehmens und die steigende Nachfrage nach Reisen hervorgehoben, was die jüngsten Kursschwankungen erklären könnte. Regulatorische Entwicklungen und Branchenverschiebungen bei den Online-Buchungstrends beeinflussen die Stimmung der Anleger ebenfalls in Echtzeit.
• Wenn es um die Bewertung geht, erreicht Booking Holdings eine solide 4 von 6 Punkten bei unseren Standarduntersuchungen zur Unterbewertung, aber es gibt noch mehr Nuancen zu entdecken. Bleiben Sie dran, wenn wir die üblichen Bewertungsmethoden aufschlüsseln und eine Herangehensweise aufzeigen, bei der alle beweglichen Teile einen Sinn ergeben, insbesondere für Anleger, die einen Vorteil suchen.

Booking Holdings erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 0,7 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest des Gastgewerbes darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Booking Holdings

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) wird häufig verwendet, um den inneren Wert eines Unternehmens zu schätzen, indem künftige freie Cashflows prognostiziert und auf den heutigen Dollar abgezinst werden. Im Wesentlichen hilft es den Investoren, die Frage zu beantworten: "Was ist dieses Unternehmen wirklich wert, basierend auf dem, was es in der Zukunft verdienen kann?"

Für Booking Holdings basiert der DCF auf einem 2-stufigen Modell des freien Cashflows zum Eigenkapital. Der letzte freie Cashflow des Unternehmens nach zwölf Monaten beläuft sich auf 8,23 Milliarden Dollar, und die Analysten gehen von einem weiteren Wachstum in den kommenden zehn Jahren aus. Die Prognosen zeigen, dass der freie Cashflow bis 2029 $13,38 Milliarden erreichen wird, während die Extrapolationen von Simply Wall St einen stetigen Anstieg in den Bereich von $14 bis $17 Milliarden bis 2035 vorhersagen. Alle Cashflow-Schätzungen sind in USD angegeben.

Auf der Grundlage dieser Inputs berechnet das Modell einen inneren Marktwert von 7.637 $ pro Aktie. Da das DCF-Modell anzeigt, dass die Aktie mit einem Abschlag von 35,3 % gegenüber diesem inneren Wert gehandelt wird, scheint Booking Holdings auf der Grundlage der Cashflow-Prognosen derzeit vom Markt deutlich unterbewertet.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Booking Holdings um 35,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 870 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Booking Holdings kommen.

Ansatz 2: Booking Holdings Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine gängige Kennzahl für die Bewertung profitabler Unternehmen wie Booking Holdings, da es den aktuellen Aktienkurs in den Kontext des tatsächlichen Gewinns des Unternehmens stellt. Ein höheres KGV deutet oft darauf hin, dass die Anleger ein schnelleres Wachstum erwarten und bereit sind, einen Aufschlag zu zahlen, aber es kann auch die Wahrnehmung eines geringeren Risikos oder einer höheren Ertragsqualität widerspiegeln.

"Normale" oder faire KGVs werden stark von den Erwartungen beeinflusst, wie schnell ein Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann, sowie vom Risikoniveau im Vergleich zu Branchenkollegen. Unternehmen mit verlässlichen Gewinnen und robusten Wachstumsaussichten weisen in der Regel höhere KGVs auf, während Firmen, die mit Unsicherheiten oder stagnierenden Gewinnen konfrontiert sind, tendenziell zu niedrigeren Werten gehandelt werden.

Zurzeit wird Booking Holdings mit einem KGV von 31,57 gehandelt. Dies liegt deutlich über dem Durchschnitt des Gastgewerbes von 21,85x und knapp über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 28,28x. Während diese Benchmarks einen nützlichen Kontext bieten, werden sie den spezifischen Stärken und Risiken von Booking Holdings nicht vollständig gerecht.

An dieser Stelle kommt das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" ins Spiel. Das faire Verhältnis von 37,08x für Booking Holdings kombiniert Faktoren wie historisches und prognostiziertes Gewinnwachstum, Gewinnmargen, Größe, Branchenpositionierung und Risikoprofil, um eine unternehmensspezifische Benchmark zu berechnen. Im Gegensatz zu einfachen Peer- oder Sektordurchschnitten ist das faire Verhältnis so konzipiert, dass es die einzigartigen Fundamentaldaten und Zukunftsaussichten von Booking Holdings widerspiegelt.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Booking Holdings (31,57x) mit dem fairen Verhältnis (37,08x), so ergibt sich eine deutliche Lücke. Dies deutet darauf hin, dass der Markt derzeit die Ertragskraft und die starken Fundamentaldaten des Unternehmens im Vergleich zu dem, was seine maßgeschneiderte Benchmark anzeigt, unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1396 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Booking Holdings Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen. Ein Narrativ ist eine einfache, aber aussagekräftige Geschichte, die Ihre Sichtweise eines Unternehmens, wie Booking Holdings, mit den tatsächlichen Zahlen hinter den zukünftigen Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen verbindet. All diese Faktoren werden zu einer einzigartigen Schätzung des fairen Wertes zusammengefügt.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives, um ihre Ansichten über die Entwicklung des Unternehmens zusammenzufassen, diese Aussichten in eine Prognose und einen fairen Wert zu quantifizieren und diese dann mit dem heutigen Aktienkurs zu vergleichen. Narratives machen das Investieren persönlicher und handlungsorientierter, denn sie geben Ihnen die Möglichkeit zu entscheiden, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, je nachdem, ob Ihr berechneter fairer Wert über oder unter dem aktuellen Marktpreis liegt.

Das Besondere an den Narratives ist, dass sie automatisch aktualisiert werden, sobald neue Ereignisse, Nachrichten und Gewinne veröffentlicht werden, so dass Ihre Sichtweise stets informiert und aktuell ist. Einige Anleger sehen zum Beispiel die schnelle Einführung von KI bei Booking Holdings als Motor für ein anhaltendes zweistelliges Umsatzwachstum und setzen ihren fairen Wert auf das höchste Analystenziel von 7.218 $. Vorsichtigere Anleger verweisen auf den makroökonomischen Gegenwind und könnten sich für einen Wert von 5.200 $ entscheiden. Dies veranschaulicht, wie der narrative Ansatz Ihnen hilft, Ihre Überzeugungen direkt in Entscheidungen umzusetzen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Booking Holdings noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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