Bewertung des Wertes von Airbnb inmitten einer veränderten Reisenachfrage und gesetzlicher Änderungen im Jahr 2025

• Fragen Sie sich, ob die Airbnb-Aktie eine günstige Gelegenheit darstellt, überbewertet ist oder irgendwo dazwischen liegt? Lassen wir die Schlagzeilen beiseite und sehen wir uns die Zahlen an.
• Die Aktie hat einige Höhen und Tiefen erlebt: Sie stieg in den letzten 7 Tagen um 0,5 %, fiel aber im letzten Monat um 1,4 % und ist seit Jahresbeginn um 7,8 % gefallen.
• Jüngste Nachrichten über Veränderungen in der Reisenachfrage und die anhaltenden regulatorischen Herausforderungen von Airbnb haben die Debatte über das zukünftige Wachstum des Unternehmens angeheizt. Schlagzeilen über neue Produkteinführungen und sich entwickelnde staatliche Vorschriften geben den Anlegern viel zu verdauen, während sie den nächsten Schritt der Aktie beobachten.
• Wenn wir Airbnb durch unsere Standardbewertungstests laufen lassen, erhält die Aktie eine 4 von 6 Punkten für unterbewertet. Das deutet darauf hin, dass die Aktie wertvoll ist, aber auch ein paar gelbe Fähnchen hat. Lassen Sie uns diese Prüfungen aufschlüsseln und dann eine aufschlussreichere Methode erkunden, um zu beurteilen, was Airbnb wirklich wert ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Airbnb von -9,9 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Airbnb Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows prognostiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Bei Airbnb werden mit diesem Ansatz die freien Cashflows für die kommenden zehn Jahre prognostiziert und das erwartete Wachstum sowie künftige Unwägbarkeiten berücksichtigt.

Der jüngste jährliche Free Cashflow von Airbnb beläuft sich auf 4,6 Mrd. US-Dollar. Die Analystenschätzungen erstrecken sich über einen Zeitraum von fünf Jahren, nach dem die Cashflow-Prognosen extrapoliert werden. Bis 2029 soll der Free Cash Flow von Airbnb etwa 6,8 Milliarden US-Dollar erreichen, wobei bis 2035 ein stetiger Wachstumstrend erwartet wird. Diese Prognosen basieren auf einem zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Modell, das sowohl die Erkenntnisse der Analysten als auch die laufenden Schätzungen von Simply Wall St. berücksichtigt.

Auf der Grundlage dieser Prognosen berechnet das DCF-Modell den inneren Wert von Airbnb auf 220,35 $ pro Aktie. Verglichen mit den aktuellen Marktpreisen entspricht dies einem Abschlag von 45 %. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie von Airbnb auf dem aktuellen Niveau deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Airbnb um 45,0 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 872 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Airbnb kommen.

Ansatz 2: Airbnb Kurs vs. Gewinn

Für Unternehmen wie Airbnb, die konstant profitabel sind, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine etablierte und aussagekräftige Bewertungskennzahl. Es hilft den Anlegern dabei, abzuschätzen, wie viel sie für die aktuellen Gewinne eines Unternehmens zahlen, und ist daher besonders für reife Unternehmen mit einer soliden Rentabilitätsbilanz von Bedeutung.

Die Wachstumsaussichten und das wahrgenommene Risiko spielen eine große Rolle dabei, was Anleger als "normales" oder faires KGV betrachten. Unternehmen mit höherem Wachstumspotenzial weisen oft höhere KGVs auf, während ein höheres Risiko sie tendenziell nach unten drückt. Die Marktstimmung, Branchentrends und die wirtschaftlichen Bedingungen beeinflussen ebenfalls, wie Anleger diese Benchmarks sehen.

Betrachtet man die Zahlen von Airbnb, so wird die Aktie derzeit mit einem KGV von 27,9 gehandelt. Damit liegt es über dem Durchschnitt des Gastgewerbes von 21,4x, aber leicht unter dem Durchschnitt seiner Konkurrenten, der bei 29,2x liegt. Das von Simply Wall St. entwickelte "faire Verhältnis" für Airbnb liegt bei 29,7x, wobei die einzigartige Mischung aus Wachstum, Margen, Größe und Risikoprofil des Unternehmens berücksichtigt wird.

Der Wert des Fairen Verhältnisses liegt darin, dass es über oberflächliche Vergleiche mit der Branche oder mit anderen Unternehmen hinausgeht. Stattdessen werden die eigenen Wachstumserwartungen, Risikofaktoren, Gewinnspannen und die Wettbewerbsposition eines Unternehmens berücksichtigt, wodurch eine maßgeschneiderte und aufschlussreiche Benchmark für die Bewertung entsteht.

Da das Markt-KGV von Airbnb in der Nähe seines fairen Verhältnisses liegt, scheint die Aktie heute zum richtigen Preis für ihre Ertragskraft gehandelt zu werden.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1401 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Airbnb-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Deshalb stellen wir Ihnen die Narrative vor, eine leistungsstarke und intuitive Methode, mit der Sie die "Geschichte" hinter den Finanzdaten und Annahmen von Airbnb erkunden können.

Ein Narrativ ist Ihre Perspektive auf die Zukunft von Airbnb und berücksichtigt die Geschichte des Unternehmens, wie z. B. das Wachstum auf internationalen Märkten, neue Produkte, regulatorische Risiken oder die Auswirkungen von KI, zusammen mit Ihren eigenen Schätzungen von Umsatz, Gewinnspannen und einem "fairen Wert" für die Aktie.

Narratives verbinden die Punkte: Sie verknüpfen Ihre Sicht der realen Chancen und Herausforderungen von Airbnb mit einer Finanzprognose und berechnen dann einen fairen Wert, damit Sie diesen leicht mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen können.

Dies macht Narratives zu einem zugänglichen und praktischen Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, das von Millionen von Anlegern genutzt wird, um schnell zu erkennen, wie sich unterschiedliche Erwartungen in umsetzbare Investitionsentscheidungen umsetzen lassen.

Da Narratives dynamisch sind, werden sie aktualisiert, sobald neue Informationen wie Nachrichten oder Gewinnberichte verfügbar sind, und helfen Ihnen, flexibel zu bleiben, wenn sich die Bedingungen ändern.

Ein Airbnb-Narrativ könnte zum Beispiel davon ausgehen, dass die internationale Expansion und KI-gesteuerte Verbesserungen den fairen Wert auf 181,23 US-Dollar anheben werden. Ein anderer, vorsichtigerer Anleger könnte davon ausgehen, dass regulatorische und wettbewerbsbedingte Herausforderungen die Aktie in Richtung 98,00 $ drücken werden.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Airbnb mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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