Die Fünf-Jahres-Aktionärsrenditen und die Unternehmensgewinne sind weiterhin rückläufig, da die Aktie von Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) in der vergangenen Woche um weitere 5,6% gefallen ist

Im Allgemeinen ist langfristiges Investieren der richtige Weg. Das bedeutet jedoch nicht, dass langfristige Anleger große Verluste vermeiden können. So ist beispielsweise der Aktienkurs von Walgreens Boots Alliance, Inc.(NASDAQ:WBA) nach fünf langen Jahren um ganze 70 % gesunken. Das ist für wahre Gläubige nicht gerade ein Vergnügen. Und wir bezweifeln, dass Langzeitgläubige die einzigen besorgten Inhaber sind, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten um 41 % gesunken ist.

Da Walgreens Boots Alliance in den letzten 7 Tagen 1,1 Mrd. USD an Wert verloren hat, wollen wir sehen, ob der längerfristige Rückgang auf die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zurückzuführen ist.

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Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich Walgreens Boots Alliance von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, so dass es widersinnig ist, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen können die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Wir stellen fest, dass die Dividende gesund geblieben ist, was den Kursrückgang also nicht wirklich erklären würde. Es ist uns nicht sofort klar, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber weitere Nachforschungen könnten einige Antworten liefern.

Im Folgenden sehen Sie, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Dennoch sind wir der Meinung, dass die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums noch wichtigere Faktoren sind. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzuschauen, was Walgreens Boots Alliance nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Walgreens Boots Alliance in den letzten 5 Jahren bei -63 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Walgreens Boots Alliance hatten ein hartes Jahr mit einem Gesamtverlust von 38 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 20 %. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 10 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Walgreens Boots Alliance entdeckt (1 ist signifikant!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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