Anleger, die vor drei Jahren in Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) investiert haben, liegen immer noch 72% im Minus, selbst nach einem Anstieg von 36% in der vergangenen Woche

Die Aktionäre von Walgreens Boots Alliance, Inc.(NASDAQ:WBA) werden zweifellos sehr dankbar sein, dass der Aktienkurs in der letzten Woche um 36 % gestiegen ist. Aber nur Kurzsichtige könnten den erstaunlichen Rückgang über drei Jahre hinweg ignorieren. Der Aktienkurs ist wie ein leckgeschlagenes Schiff gesunken und hat in dieser Zeit 77 % verloren. Daher sind wir erleichtert, dass es für die langfristigen Inhaber etwas Aufschwung gibt. Die eigentliche Frage ist natürlich, ob das Unternehmen den Turnaround schaffen kann.

Während die letzten drei Jahre für die Aktionäre von Walgreens Boots Alliance hart waren, hat die letzte Woche Anzeichen für eine vielversprechende Entwicklung gezeigt. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursänderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Der Aktienkurs von Walgreens Boots Alliance sank in den drei Jahren, in denen auch das Ergebnis je Aktie zurückging und einen Verlust verzeichnete. Da das Unternehmen in die Verlustzone gerutscht ist, ist es schwierig, die Veränderung des EPS mit der Veränderung des Aktienkurses zu vergleichen. Wir können jedoch sagen, dass wir in diesem Szenario einen fallenden Aktienkurs erwarten würden.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie auf die Abbildung, um die genauen Zahlen zu sehen).

Uns gefällt, dass die Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Walgreens Boots Alliance betrug der TSR in den letzten 3 Jahren -72 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Anleger in Walgreens Boots Alliance hatten ein hartes Jahr mit einem Gesamtverlust von 39 % (einschließlich Dividenden), während der Markt um etwa 27 % zulegte. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 11 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Walgreens Boots Alliance besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für Walgreens Boots Alliance ausgemacht ( von denen eines besorgniserregend ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Hinweis: Die meisten von ihnen fliegen unter dem Radar).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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