Ist Sprouts Farmers Market (NASDAQ:SFM) zu hoch verschuldet?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir können sehen, dass Sprouts Farmers Market, Inc.(NASDAQ:SFM) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen risikoreich, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein äußerst gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Sprouts Farmers Market?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Sprouts Farmers Market Ende Dezember 2023 Schulden in Höhe von 125,0 Mio. US-Dollar hatte, was einer Verringerung von 250,0 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Die Bilanz zeigt jedoch, dass Sprouts Farmers Market über Barmittel in Höhe von 201,8 Mio. USD verfügt, so dass das Unternehmen tatsächlich über Nettobarmittel in Höhe von 76,8 Mio. USD verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Sprouts Farmers Market?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Sprouts Farmers Market innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 546,9 Mio. US$ und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 1,63 Mrd. US$ zu begleichen hat. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 201,8 Mio. US$ und Forderungen in Höhe von 53,9 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 1,92 Mrd. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Dieses Defizit ist nicht so schlimm, da Sprouts Farmers Market einen Wert von 6,75 Mrd. US-Dollar hat und daher wahrscheinlich genug Kapital aufnehmen könnte, um seine Bilanz zu stützen, falls dies erforderlich wäre. Aber wir sollten auf jeden Fall die Augen nach Anzeichen dafür offen halten, dass die Schulden des Unternehmens ein zu großes Risiko darstellen. Sprouts Farmers Market hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Die gute Nachricht ist, dass Sprouts Farmers Market sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 5,6 % gesteigert hat, was die Bedenken hinsichtlich der Schuldenrückzahlung zerstreuen dürfte. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Sprouts Farmers Market in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Sprouts Farmers Market verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete Sprouts Farmers Market einen freien Cashflow im Wert von 69 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Obwohl die Bilanz von Sprouts Farmers Market aufgrund der Gesamtverbindlichkeiten nicht besonders stark ist, ist es eindeutig positiv zu sehen, dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 76,8 Millionen US-Dollar verfügt. Und es hat uns mit einem freien Cashflow von 240 Mio. USD beeindruckt, was 69 % seines EBIT entspricht. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch Sprouts Farmers Market. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man Schulden analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. So haben wir für Sprouts Farmers Market 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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