Aktionäre der Grocery Outlet Holding (NASDAQ:GO) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor drei Jahren einen Verlust von 39% erlitten

Für viele Anleger besteht der Hauptzweck der Aktienauswahl darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Das Risiko beim Stockpicking besteht jedoch darin, dass man wahrscheinlich Unternehmen kauft, die sich nicht gut entwickeln. Leider ist dies bei den langfristigen Aktionären der Grocery Outlet Holding Corp.(NASDAQ:GO) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 39 % gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 20 %. Und auch in jüngster Zeit hat sich die Lage nicht gebessert, denn der Kurs ist im letzten Jahr um 27 % gefallen. Die Aktionäre hatten es in letzter Zeit sogar noch schwerer: In den letzten 90 Tagen sank der Aktienkurs um 25 %.

Es lohnt sich, zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit den enttäuschenden Renditen für die Aktionäre übereinstimmt oder ob es eine Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs fiel, sank der Gewinn je Aktie (EPS) der Grocery Outlet Holding um 19 % pro Jahr. Im Vergleich dazu ist der Rückgang des Aktienkurses um 15 % pro Jahr nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Trotz der früheren Enttäuschung müssen die Aktionäre also eine gewisse Zuversicht haben, dass sich die Situation längerfristig verbessern wird.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie in der folgenden Abbildung sehen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Dennoch sind wir der Meinung, dass die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums noch wichtigere Faktoren sind, die es zu berücksichtigen gilt. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger der Grocery Outlet Holding hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 27 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 26 %. Es ist jedoch zu bedenken, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 6 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es ist schön und gut, dass Insider Aktien gekauft haben, aber wir empfehlen Ihnen, hier nachzusehen, zu welchem Preis die Insider gekauft haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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