Gesetzlicher Gewinn spiegelt nicht wider, wie gut die Erträge von YETI Holdings (NYSE:YETI) sind

Die Gewinnbekanntgabe von YETI Holdings, Inc.(NYSE:YETI) in der letzten Woche war für die Anleger enttäuschend, trotz der anständigen Gewinnzahlen. Wir haben einige Analysen durchgeführt und einige beruhigende Faktoren hinter den Gewinnzahlen gefunden.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von YETI Holdings

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Daher gilt es eigentlich als gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. In einem Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 heißt es: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete YETI Holdings eine Rückstellungsquote von -0,11. Die satzungsmäßigen Gewinne waren also deutlich geringer als der freie Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 213 Millionen US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 169,9 Millionen US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von YETI Holdings hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von YETI Holdings

Die Rückstellungsquote von YETI Holdings ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir bereits oben erläutert haben. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von YETI Holdings sein Gewinnpotenzial unterschätzt! Darüber hinaus hat YETI Holdings im letzten Jahr eine großartige Leistung bei der Steigerung des EPS erbracht. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Es ist zwar sehr wichtig zu prüfen, wie gut die statutarischen Gewinne eines Unternehmens seine wahre Ertragskraft widerspiegeln, aber es lohnt sich auch, einen Blick auf die Prognosen der Analysten für die Zukunft zu werfen. Zum Glück können Sie sich über die Prognosen der Analysten informieren, indem Sie hier klicken.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von YETI Holdings gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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