Unzureichendes Wachstum der Whirlpool Corporation (NYSE:WHR) beeinträchtigt den Aktienkurs

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der in der US-Konsumgüterindustrie tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von über 0,8 aufweisen, könnte man die Whirlpool Corporation(NYSE:WHR) mit ihrem KGV von 0,3 für eine attraktive Anlage halten. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Whirlpool aus?

Whirlpool hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Whirlpool ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das vergangene Jahr praktisch die gleichen Zahlen für den Umsatz des Unternehmens geliefert wie das Jahr zuvor. Das fehlende Wachstum trug nicht dazu bei, dass die Gesamtleistung des Unternehmens in den letzten drei Jahren um 5,8 % sank. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten auf ein negatives Umsatzwachstum hin, das in den nächsten drei Jahren jährlich um 3,6 % sinken wird. Für die gesamte Branche wird ein jährliches Wachstum von 5,5 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Whirlpool zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Whirlpool lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Whirlpool, dass die Aussichten auf schrumpfende Einnahmen zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich nichts Wesentliches ändert, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs drastisch steigen wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 3 Warnzeichen für Whirlpool ausgemacht, die Sie beachten sollten, und 2 davon sind potenziell ernst.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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