Gewinnüberraschung: PVH Corp. Schlug gerade die Analystenprognosen und die Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

Die Aktien der PVH Corp.(NYSE:PVH) haben in der Woche nach der Veröffentlichung des Jahresberichts einen großen Ausverkauf erlebt und sind um 21% auf 109 US$ gefallen. Der Umsatz betrug 9,2 Mrd. US$ und entsprach damit in etwa den Erwartungen, obwohl der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) wesentlich besser ausfiel. Der Gewinn pro Aktie von 10,76 US$ war ebenfalls besser als erwartet und übertraf die Prognosen der Analysten um 11 %. Dies ist ein wichtiger Zeitpunkt für Anleger, da sie die Leistung eines Unternehmens in seinem Bericht verfolgen, die Prognosen der Experten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Erwartungen an das Unternehmen geändert haben. Wir haben die jüngsten statutarischen Prognosen zusammengetragen, um zu sehen, ob die Analysten ihre Gewinnmodelle nach diesen Ergebnissen geändert haben.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der 14 Analysten, die PVH abdecken, von einem Umsatz von 8,63 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 aus. Dies bedeutet einen erkennbaren Rückgang der PVH-Einnahmen um 6,4% in den letzten 12 Monaten. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 2,6% auf 11,42 US$ steigen. Im Vorfeld dieses Berichts waren die Analysten von einem Umsatz von 9,06 Mrd. US$ und einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 11,01 US$ im Jahr 2025 ausgegangen. Insgesamt scheinen die Analysten etwas optimistischer geworden zu sein: Während sie ihre Umsatzprognosen gesenkt haben, sind die Prognosen für den Gewinn pro Aktie gestiegen, und letztlich sind die Erträge wichtiger.

Der Konsens hat keine wesentlichen Änderungen am Kursziel von 132 US-Dollar vorgenommen, was darauf hindeutet, dass die prognostizierte Gewinnsteigerung den Umsatzrückgang im nächsten Jahr ausgleichen dürfte. Das ist jedoch nicht die einzige Schlussfolgerung, die wir aus diesen Daten ziehen können, da einige Anleger bei der Bewertung der Kursziele der Analysten auch gerne die Spanne der Schätzungen berücksichtigen. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu PVH, wobei der bullischste Analyst das Unternehmen mit 165 US$ bewertet und der pessimistischste mit 103 US$ pro Aktie. Dies zeigt, dass die Schätzungen immer noch ein wenig voneinander abweichen, aber die Analysten scheinen nicht völlig geteilter Meinung über die Aktie zu sein, als ob es sich um eine Erfolgs- oder Misserfolgssituation handeln könnte.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. daran messen, wie sie sich im Vergleich zu den bisherigen Leistungen und den Wachstumsschätzungen der Branche darstellen. In den letzten fünf Jahren sind die Einnahmen jährlich um etwa 0,6 % zurückgegangen. Schlimmer noch, die Prognosen sagen im Wesentlichen eine Beschleunigung des Rückgangs voraus, wobei bis Ende 2025 ein jährlicher Rückgang der Einnahmen um 6,4 % erwartet wird. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystenabdeckung) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 6,1 % prognostiziert wird. Es ist also ziemlich klar, dass PVH zwar einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat, die Analysten aber auch davon ausgehen, dass PVH stärker leiden wird als die Branche insgesamt.

Das Endergebnis

Die wichtigste Erkenntnis für uns ist die Heraufstufung des Konsenswerts für den Gewinn je Aktie, die auf eine deutliche Verbesserung der Stimmung in Bezug auf das Gewinnpotenzial von PVH im nächsten Jahr hindeutet. Leider wurden auch die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und unsere Daten deuten auf eine unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zur Branche hin. Dennoch ist der Gewinn je Aktie für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Dennoch sind die Erträge wichtiger für den inneren Wert des Unternehmens. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

In Anlehnung an diesen Gedankengang sind wir der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen mehrerer PVH-Analysten, die bis zum Jahr 2027 reichen, und Sie können sie auf unserer Plattform hier kostenlos einsehen.

Es könnte sich auch lohnen zu prüfen, ob die Verschuldung von PVH angemessen ist. Nutzen Sie dazu unsere Tools zur Schuldenanalyse auf der Simply Wall St-Plattform, hier.

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