Anleger sind trotz 36%igem Kurssprung noch nicht ganz von den Ergebnissen von Hovnanian Enterprises, Inc. (NYSE:HOV) überzeugt

Die Aktien von Hovnanian Enterprises, Inc.(NYSE:HOV) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 36 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Der Jahresgewinn beläuft sich nach dem jüngsten Anstieg auf 227 % und lässt die Anleger aufhorchen.

Trotz des starken Kursanstiegs und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 17 aufweisen, ist Hovnanian Enterprises mit seinem 5-fachen KGV immer noch eine äußerst attraktive Investition. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge von Hovnanian Enterprises haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als der breitere Markt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Hovnanian Enterprises?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Hovnanian Enterprises ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 5,1 % beschert. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen hervorragenden Anstieg des Gewinns pro Aktie von insgesamt 293 % verzeichnen. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Wenn man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiten Marktes für ein Wachstum von 10 % vergleicht, ist die Aktie auf Jahresbasis deutlich attraktiver.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV von Hovnanian Enterprises unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es sieht so aus, als seien die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen seine jüngsten Wachstumsraten beibehalten kann.

Das Fazit zu Hovnanian Enterprises' KGV

Die Aktien von Hovnanian Enterprises werden noch viel mehr Aufwärtsdynamik benötigen, um das KGV des Unternehmens aus seiner Talfahrt herauszuholen. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Unsere Untersuchung von Hovnanian Enterprises ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zu seinem KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die das KGV daran hindern, diese positive Entwicklung zu erreichen. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, wenn sich die jüngsten mittelfristigen Ertragstrends fortsetzen, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge sehr volatil sein könnten.

Sie müssen immer auf die Risiken achten - bei Hovnanian Enterprises beispielsweise gibt es 3 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Hovnanian Enterprises. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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