Beazer Homes USA, Inc. (NYSE:BZH): Gedämpfte Ergebnisse trotz 32%igem Kursanstieg nicht zu übersehen

Der Aktienkurs von Beazer Homes USA, Inc.(NYSE:BZH) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen hervorragenden Anstieg von 32%. Der letzte Monat toppt einen massiven Anstieg von 166% im letzten Jahr.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs sendet Beazer Homes USA mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 6,5x derzeit möglicherweise immer noch sehr bullische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17x aufweisen und sogar KGVs von mehr als 34x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Beazer Homes USA hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Ist dies nicht der Fall, wird es den bestehenden Aktionären wahrscheinlich schwer fallen, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Gibt es ein Wachstum für Beazer Homes USA?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter dem Markt zurückbleiben sollte, damit KGVs wie das von Beazer Homes USA als angemessen gelten.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 28 % zu verzeichnen. Dennoch hat sich der Gewinn pro Aktie in den letzten 12 Monaten im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 192 % erhöht, was bewundernswert ist. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 10 % sinken wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den Rest des Marktes ein Wachstum von 10 % erwartet wird.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Beazer Homes USA unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits eine Untergrenze erreicht hat, da die Gewinne rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Schlusswort

Die Aktien von Beazer Homes USA werden noch viel mehr Aufwärtsdynamik benötigen, um das KGV des Unternehmens aus seiner Talfahrt herauszubringen. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Beazer Homes USA sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Gewinnprognose wie erwartet schwach ist. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ergebnisverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie das eine Warnzeichen für Beazer Homes USA kennen, das wir aufgedeckt haben.

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