Ist Universal Electronics (NASDAQ:UEIC) zu hoch verschuldet?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Preise, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wie viele andere Unternehmen macht auch Universal Electronics Inc.(NASDAQ:UEIC) Gebrauch von Schulden. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für Universal Electronics

Wie hoch ist die Verschuldung von Universal Electronics?

Wie Sie unten sehen können, hatte Universal Electronics im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 55,0 Mio. US$, ein Rückgang gegenüber 88,0 Mio. US$ im Jahr zuvor. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über Barmittel in Höhe von 42,8 Mio. US$, so dass die Nettoverschuldung 12,2 Mio. US$ beträgt.

Wie solide ist die Bilanz von Universal Electronics?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Universal Electronics Verbindlichkeiten in Höhe von 161,1 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 15,8 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 42,8 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 120,5 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit übersteigen seine Verbindlichkeiten insgesamt 13,7 Mio. US$ die Summe seiner Barmittel und kurzfristigen Forderungen.

Da die börsennotierten Aktien von Universal Electronics einen Gesamtwert von 145,7 Mio. US$ haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Es gibt jedoch genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft im Auge zu behalten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die Universal Electronics in die Lage versetzen werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

In den letzten 12 Monaten machte Universal Electronics auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 420 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 23 % entspricht. Offen gesagt, das verheißt nichts Gutes.

Caveat Emptor

Universal Electronics hat in den letzten zwölf Monaten nicht nur einen Umsatzrückgang erlitten, sondern auch ein negatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erzielt. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 24 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Wir denken also, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch nicht irreparabel. Wir würden uns besser fühlen, wenn das Unternehmen seinen Verlust von 98 Mio. USD in den letzten zwölf Monaten in einen Gewinn verwandeln könnte. Kurzum, es ist eine wirklich riskante Aktie. Bei risikoreicheren Unternehmen wie Universal Electronics beobachte ich immer gerne, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie also hier, wenn Sie es selbst herausfinden wollen.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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