Das KGV von Steven Madden, Ltd. (NASDAQ:SHOO) scheint immer noch angemessen zu sein

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von fast 17 in den USA könnte man meinen, das KGV von Steven Madden, Ltd . (NASDAQ:SHOO) von 18,7 sei gleichgültig. Investoren könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Steven Madden hatte in letzter Zeit zu kämpfen, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die schlechte Ertragslage bald wieder dem Marktdurchschnitt annähern wird, was ein Absinken des KGV verhindert hat. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Ist dies nicht der Fall, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Damit ein KGV wie das von Steven Madden als angemessen betrachtet werden kann, muss das Unternehmen mit dem Markt Schritt halten.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr nicht gerade ein Grund zur Freude war, da es einen enttäuschenden Rückgang von 31 % verzeichnete. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, und der Gewinn pro Aktie hat sich insgesamt praktisch nicht verändert. Es scheint uns also, dass das Unternehmen in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 14 % erwarten. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 13 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass sich das KGV von Steven Madden im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen befindet. Es scheint, dass die meisten Anleger ein durchschnittliches zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen moderaten Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Steven Madden ergeben, dass die marktkonformen Gewinnaussichten zum aktuellen KGV beitragen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs auf diesen Niveaus weiter stützen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Steven Madden kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Steven Madden zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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