Malibu Boats, Inc. (NASDAQ:MBUU) schirmt gut ab, aber es könnte einen Haken geben

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 17 aufweisen, könnte man Malibu Boats, Inc.(NASDAQ:MBUU) mit seinem KGV von 12 als eine attraktive Investition betrachten. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Malibu Boats nicht gerade vorteilhaft, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schlechte Ertragslage anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Oder man hofft zumindest, dass sich der Gewinnrückgang nicht noch weiter verschlimmert, wenn man Aktien kaufen will, während sie in Ungnade fallen.

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Gibt es ein Wachstum für Malibu Boats?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Malibu Boats ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden 45%igen Rückgang des Gewinns beschert. Dennoch hat sich der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 36 % erhöht, ungeachtet der letzten 12 Monate. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weitergegangen wäre, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 19 % pro Jahr steigen wird. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 12 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es merkwürdig, dass Malibu Boats zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Offensichtlich zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Fazit zum KGV von Malibu Boats

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Malibu Boats hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht annähernd so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die das KGV daran hindern, den positiven Aussichten zu entsprechen. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge sehr volatil sein könnten.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Malibu Boats kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Malibu Boats ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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