Die Umsätze erzählen die Geschichte von NL Industries, Inc. (NYSE:NL), dessen Aktie um 46% ansteigt

Die Aktionäre von NL Industries, Inc.(NYSE:NL) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 46 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 22 % in den letzten zwölf Monaten trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen gar nicht so schlecht.

Nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen im Sektor der kommerziellen Dienstleistungen in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 1,2 aufweisen, könnte man NL Industries mit seinem P/S-Verhältnis von 2,2 als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

Siehe unsere letzte Analyse für NL Industries

Wie sich NL Industries entwickelt hat

Nehmen wir an, dass die finanzielle Performance von NL Industries in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass das Unternehmen in der kommenden Zeit immer noch besser abschneiden wird als die meisten anderen Unternehmen, so dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von NL Industries ist nur dann sinnvoll, wenn das Unternehmen auf dem besten Weg ist, stärker zu wachsen als die Branche.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Bedauern feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 3,2 % gesunken sind. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 41 % gestiegen sind, ungeachtet der letzten 12 Monate. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum insgesamt sehr gute Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Im Vergleich zur Branche, für die in den nächsten 12 Monaten nur ein Wachstum von 8,4 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse stärker.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von NL Industries über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar erwarten die meisten Anleger, dass sich das starke Wachstum fortsetzt und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zu NL Industries' KGV

Die Aktie von NL Industries hat einen großen Schritt in Richtung Norden gemacht, aber ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist dementsprechend hoch. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung von NL Industries, dass die dreijährigen Umsatztrends zu dem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen, da sie besser aussehen als die aktuellen Branchenerwartungen. In den Augen der Aktionäre ist die Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Wachstumskurses groß genug, um ein Absinken des Kurs-Gewinn-Verhältnisses zu verhindern. Sofern sich die Fähigkeit des Unternehmens, Geld zu verdienen, nicht wesentlich ändert, dürfte der Aktienkurs weiterhin gestützt werden.

Es ist immer notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei NL Industries 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von NL Industries ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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