Der 27%ige Kursanstieg von Clarivate Plc (NYSE:CLVT) stimmt nicht mit den Einnahmen überein

Der Aktienkurs von Clarivate Plc(NYSE:CLVT) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und einen ausgezeichneten Anstieg von 27 % verzeichnet. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 13 % in den letzten zwölf Monaten trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen gar nicht so schlecht.

Da der Kurs des Unternehmens in die Höhe geschnellt ist, während fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Dienstleistungsbranche ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von weniger als 1,3 aufweisen, könnten Sie Clarivate mit einem KGV von 2,3 als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Clarivate für die Aktionäre?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, ist Clarivate in letzter Zeit relativ träge gewesen. Vielleicht erwartet der Markt für die Zukunft eine Trendwende bei den Einnahmen, was zu einem Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses geführt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Clarivate?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Clarivate als angemessen angesehen werden kann.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 3,0 %. Dies wurde durch einen hervorragenden Zeitraum davor unterstützt, in dem die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 149 % stiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, für das nächste Jahr ein Wachstum von 2,2 % prognostizieren. Das ist deutlich weniger als die 6,9 % Wachstumsprognose für die gesamte Branche.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Clarivate höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV von Clarivate lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Clarivate ist gestiegen, da die Aktien des Unternehmens stark gestiegen sind. Normalerweise sollten wir bei Investitionsentscheidungen nicht zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineininterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist überraschend, dass Clarivate zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Es ist immer notwendig, das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei Clarivate drei Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens zwei nicht ignoriert werden sollten), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Clarivate ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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