Das dreijährige Gewinnwachstum von ARC Document Solutions (NYSE:ARC) bleibt hinter den starken Aktionärsrenditen zurück

Das schlimmste Ergebnis nach dem Kauf von Unternehmensanteilen (ohne Hebelwirkung) wäre, dass Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren. Wenn Sie jedoch Aktien eines wirklich großartigen Unternehmens kaufen, können Sie Ihr Geld mehr als verdoppeln. So ist beispielsweise der Aktienkurs von ARC Document Solutions, Inc.(NYSE:ARC) um 131 % höher als vor drei Jahren. Wie schön für diejenigen, die die Aktie gehalten haben! Außerdem ist sie in etwa einem Monat um 15 % gestiegen.

Da die Aktie ihre Marktkapitalisierung allein in der letzten Woche um 13 Mio. USD erhöht hat, sollten wir sehen, ob die zugrunde liegende Performance die langfristigen Renditen bestimmt hat.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursbewegung zu vergleichen.

ARC Document Solutions konnte seinen Gewinn pro Aktie über einen Zeitraum von drei Jahren um 25 % pro Jahr steigern, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führte. Im Vergleich dazu übersteigt der jährliche Anstieg des Aktienkurses um 32 % das EPS-Wachstum. Dies deutet darauf hin, dass der Markt nach den Fortschritten der letzten Jahre eine optimistischere Haltung gegenüber der Aktie einnimmt. Es ist durchaus üblich, dass die Anleger nach einigen Jahren solider Fortschritte in ein Unternehmen verliebt sind.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

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Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von ARC Document Solutions in den letzten drei Jahren 172 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von ARC Document Solutions haben in den letzten zwölf Monaten eine Rendite von 27 % erzielt (sogar einschließlich Dividenden), was nicht weit von der allgemeinen Marktrendite entfernt ist. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus und ist sogar besser als der fünfjährige TSR von 14 % pro Jahr. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für ARC Document Solutions ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen - dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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