Investoren sehen kein Licht am Ende des Tunnels von ABM Industries Incorporated (NYSE:ABM)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 10,4x sendet ABM Industries Incorporated(NYSE:ABM) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 haben und selbst KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich ABM Industries in letzter Zeit recht gut entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, möglicherweise stärker als der Markt, der das KGV gedrückt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, so haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Gibt es ein Wachstum für ABM Industries?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als der Markt, damit ein KGV wie das von ABM Industries als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 11 % beschert. Dies wurde durch einen hervorragenden Zeitraum davor unterstützt, in dem der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 133.647 % gestiegen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in dieser Zeit eine großartige Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 1,5 % pro Jahr sinken wird. Angesichts der Tatsache, dass für den Markt ein jährliches Wachstum von 12 % prognostiziert wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von ABM Industries unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne längerfristig zu einem stabilen KGV führen. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Was können wir aus dem KGV von ABM Industries lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass ABM Industries sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Prognosen für den erwarteten Gewinnrückgang schwach sind. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Erträge nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs um diese Niveaus bilden.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei ABM Industries drei Warnzeichen identifiziert (von denen uns mindestens zwei nicht ganz geheuer sind), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über ABM Industries zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchstöbern, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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