Die Aktien von Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) sind möglicherweise zu schnell zu früh gelaufen

Bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von weniger als 1,1 bei fast der Hälfte der Unternehmen in der Branche der kommerziellen Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten könnte Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) mit einem KGV von 1,6 eine Aktie sein, die man möglicherweise meiden sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie hat sich Stericycle in letzter Zeit entwickelt?

Stericycle hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeitige hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre äußerst nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Stericycle?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Stericycle als vernünftig angesehen wird.

Wenn wir zunächst einen Blick zurück werfen, sehen wir, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum zu verzeichnen hatte. Das ist zwar eine Verbesserung, aber sie reichte nicht aus, um das Unternehmen aus dem Loch zu holen, in dem es sich befand, denn die Einnahmen gingen im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt um 5,0 % zurück. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 3,2 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 22 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Stericycle höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als von Analysten angegeben und wollen ihre Aktien nicht zu jedem Preis abgeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Obwohl die Analysten für Stericycle ein schwächeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint dies das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht im Geringsten zu beeinträchtigen. Die schwachen Umsatzschätzungen des Unternehmens sind kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sich verschlechtern könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Vergessen Sie nicht, dass es noch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Stericycle identifiziert , das Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Stericycle zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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