Bewertung der steigenden Mehrjahresgewinne von Innodata und des KI-Hypes im Jahr 2025

• Fragen Sie sich, ob Innodata nach seinem massiven Anstieg immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob der Großteil des Aufwärtspotenzials bereits eingepreist ist? Sie sind nicht allein, und genau das werden wir hier auspacken.
• Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 47,7 % und im letzten Jahr um 31,0 % gestiegen. Dem liegt jedoch ein enormer Anstieg von 1.776,2 % in den letzten drei Jahren und von 1.024,3 % in den letzten fünf Jahren zugrunde, wobei in der letzten Woche ein Anstieg von 1,5 % zu verzeichnen war, obwohl die Aktie im letzten Monat um 9,8 % zurückging.
• Die Märkte haben auf Innodata als einen der reinen Nutznießer der steigenden Nachfrage von Unternehmen nach KI-Datendiensten und Modelltraining reagiert. Die Anleger gruppieren das Unternehmen zunehmend neben wachstumsstarken KI-Infrastrukturtiteln ein. Gleichzeitig hat die Berichterstattung in den Tech- und Finanzmedien sowohl die wachsende Pipeline an KI-bezogenen Verträgen als auch die Ausführungsrisiken hervorgehoben, die mit dem Versuch einhergehen, diese Chancen schnell zu nutzen.
• Trotz der Aufregung bewertet unser Bewertungsmodell Innodata mit 1 von 6 Punkten, was bedeutet, dass das Unternehmen nur bei einer von sechs Prüfungen als unterbewertet eingestuft wird. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was verschiedene Bewertungsmethoden über die Aktie aussagen, und am Ende des Artikels werden wir uns mit einer leistungsfähigeren Methode befassen, um den wahren Wert der Aktie zu ermitteln.

Innodata schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 1/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Innodata Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cash-Flows projiziert und sie unter Verwendung einer erforderlichen Rendite auf die Gegenwart abzinst.

Für Innodata beginnt das Modell mit dem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 39,2 Millionen US-Dollar und verwendet dann Analystenprognosen sowie Extrapolationen von Simply Wall St, um die mögliche Entwicklung dieser Cash Flows zu ermitteln. So wird der freie Cashflow im Jahr 2026 auf etwa 27,3 Millionen US-Dollar geschätzt, wobei die Schätzungen in den folgenden Jahren leicht abnehmen, bevor sie sich bis 2035 im mittleren bis hohen Zehner-Millionenbereich stabilisieren.

Die Aggregation und Diskontierung dieser prognostizierten Cashflows unter Verwendung eines zweistufigen Free Cash Flow to Equity Rahmens ergibt einen geschätzten inneren Wert von 12,14 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs zeigt dieses Ergebnis, dass die Aktie etwa 380,5 % über dem vom Modell geschätzten inneren Wert liegt, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise bereits eine sehr optimistische AI-Wachstumsstory und zusätzliches Potenzial einpreist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Innodata um 380,5 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 913 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Innodata kommen.

Ansatz 2: Innodata Kurs-Gewinn-Verhältnis

Bei profitablen Unternehmen ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis oft der beste Bewertungsmaßstab, da es den Preis, den Anleger für jede Aktie zahlen, direkt mit den Gewinnen verbindet, die das Unternehmen heute erwirtschaftet.

Grob gesagt rechtfertigen ein höheres Wachstum und ein geringeres Risiko in der Regel ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder schwächere Fundamentaldaten für ein niedrigeres KGV sprechen. Mit einem Innodata-Kurs von etwa 55,3x Gewinn preisen die Anleger eindeutig ein starkes Wachstum und eine erstklassige Story ein. Dies liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt für professionelle Dienstleistungen von etwa 24,9x und auch über dem Wert der Vergleichsgruppe, die mit etwa 39,0x gehandelt wird.

Das Fair Ratio Framework von Simply Wall St verfeinert diesen Vergleich, indem es schätzt, zu welchem KGV-Multiple eine Aktie angesichts der Gewinnwachstumsaussichten, der Branche, der Gewinnmargen, des Marktwerts und der Hauptrisiken vernünftigerweise gehandelt werden sollte. Da alle diese Faktoren berücksichtigt werden, ist das faire Verhältnis von 24,6x ein besserer Maßstab als einfache Branchen- oder Peer-Durchschnitte. Ein Vergleich mit dem aktuellen Kurs von Innodata von 55,3x zeigt, dass die Aktie viel mehr Optimismus einpreist, als die Fundamentaldaten allein in diesem Stadium rechtfertigen.

Ergebnis: OVERVALUED

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Innodata-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht der Innodata-Geschichte mit konkreten Prognosen für die zukünftigen Umsätze, Gewinne und Margen zu verbinden und dann den daraus resultierenden fairen Wert mit dem heutigen Preis zu vergleichen. Mit einem Narrativ auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie Ihre Sichtweise darlegen, sie in eine auf Zahlen basierende Prognose umwandeln und sofort sehen, ob diese Geschichte darauf hindeutet, dass Innodata im Moment ein Kauf, ein Halten oder ein Verkauf ist. Da Narratives dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen wie Gewinne oder wichtige Vertragsnachrichten eintreffen, sind Sie nicht auf ein statisches Modell festgelegt. Stattdessen verfeinern Sie Ihre Ansicht kontinuierlich, wenn sich die Fakten ändern. Für Innodata könnte ein Anleger ein optimistisches Narrativ erstellen, das von einer beschleunigten Einführung von KI, steigenden Margen und einem fairen Wert über dem optimistischsten Analystenziel von 75 US-Dollar ausgeht. Ein anderer könnte sich auf die Risiken der Kundenkonzentration und den Margendruck konzentrieren und zu einem fairen Wert kommen, der näher am vorsichtigsten Ziel von 55 US-Dollar liegt. Es ist diese Fähigkeit, verschiedene Geschichten mit demselben aktuellen Aktienkurs zu vergleichen, die Narratives zu einem so leistungsstarken und dennoch leicht zugänglichen Entscheidungsfindungsinstrument macht.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Innodata noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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