Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Watts Water Technologies (NYSE:WTS) Schulden sicher einsetzt

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass Watts Water Technologies, Inc.(NYSE:WTS) in seinem Geschäft Schulden macht. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Watts Water Technologies?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Watts Water Technologies Ende September 2023 Schulden in Höhe von 98,2 Mio. US-Dollar hatte, was einer Verringerung von 182,4 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 366,8 Mio. USD gegenüber, so dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 268,6 Mio. USD verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Watts Water Technologies?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Watts Water Technologies Verbindlichkeiten in Höhe von 380,3 Millionen US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind, und Verbindlichkeiten in Höhe von 185,3 Millionen US-Dollar, die darüber hinaus fällig sind. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 366,8 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 257,6 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 58,8 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die Bilanz von Watts Water Technologies recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das 6,51 Milliarden US-Dollar schwere Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Kurz gesagt: Watts Water Technologies verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Erfreulicherweise konnte Watts Water Technologies sein EBIT im letzten Jahr um 9,4 % steigern, was die Schuldenlast noch überschaubarer erscheinen lässt. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Watts Water Technologies in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich braucht ein Unternehmen einen freien Cashflow, um Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dazu nicht aus. Watts Water Technologies verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Cashflow aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete Watts Water Technologies einen freien Cashflow im Wert von 68 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es dies möchte.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt Watts Water Technologies über 268,6 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 312 Mio. USD, was 68 % seines EBIT entspricht. Wir glauben also nicht, dass die Verwendung von Schulden durch Watts Water Technologies riskant ist. Ein weiterer Faktor, der uns Vertrauen in Watts Water Technologies geben würde, wäre der Kauf von Aktien durch Insider: Wenn Sie sich dieses Signals ebenfalls bewusst sind, können Sie es sofort herausfinden, indem Sie auf diesen Link klicken.

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