Warum wir uns keine Sorgen um den Aktienkurs von Westinghouse Air Brake Technologies Corporation (NYSE:WAB) machen

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 30,9 sendet Westinghouse Air Brake Technologies Corporation(NYSE:WAB) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 18 haben und sogar KGVs von weniger als 10 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Westinghouse Air Brake Technologies in letzter Zeit recht gut entwickelt. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass das Unternehmen weiterhin den Widrigkeiten des Marktes trotzen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen muss, damit ein KGV wie das von Westinghouse Air Brake Technologies als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 53 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 142 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Schätzungen der zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 17 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Westinghouse Air Brake Technologies über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, etwas abzustoßen, das potenziell eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Westinghouse Air Brake Technologies sein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass Westinghouse Air Brake Technologies in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

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