Lässt die jüngste 33%ige Rallye von 3M mehr Raum für Aufwärtsbewegungen im Jahr 2025?

• Sind Sie neugierig, ob 3M eine versteckte Value-Aktie sein könnte oder ob Sie die Rallye verpasst haben? Gehen wir der Frage nach, was für potenzielle Anleger und an der Bewertung Interessierte wirklich wichtig ist.
• Nach einem starken Kursanstieg von 33,5 % im vergangenen Jahr und einem Anstieg von 28,4 % im laufenden Jahr hat die 3M-Aktie in der letzten Woche sowohl Aufregung als auch einen kleinen Rückschlag erlitten und ist um 1,2 % gesunken.
• Ein Großteil dieser jüngsten Bewegung wurde durch die laufende Umstrukturierungsstrategie des Managements und positive Updates über die Lösung langjähriger rechtlicher Herausforderungen angetrieben. Der Optimismus der Anleger folgte auf Ankündigungen erfolgreicher Kostensenkungsinitiativen sowie auf Vergleiche, die den Weg für künftiges Wachstum freimachten.
• Nach unseren Bewertungstests wird 3M mit 2 von 6 Punkten als unterbewertet eingestuft. Dies gibt uns einen Ausgangspunkt, aber wie Sie sehen werden, gibt es verschiedene Möglichkeiten, den tatsächlichen Wert von 3M zu bewerten, und eine noch bessere Perspektive erwartet Sie am Ende dieses Artikels.

3M erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: 3M Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen freien Cashflows projiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Diese Technik hilft Anlegern, den inneren Wert eines Unternehmens auf der Grundlage des Geldes zu verstehen, das es im Laufe der Zeit erwirtschaften wird.

Für 3M liegt der aktuelle freie Cashflow bei etwa 1,25 Milliarden US-Dollar (in den letzten zwölf Monaten). Analysten zufolge wird erwartet, dass der freie Cashflow stetig ansteigt und bis 2029 fast 4,90 Mrd. $ erreicht. Über diese Analystenschätzungen hinaus wird von Simply Wall St. ein weiteres Wachstum extrapoliert, mit Prognosen bis 2035, die auf diesem Aufwärtstrend aufbauen.

Unter Verwendung dieser Cashflow-Projektionen berechnet das DCF-Modell einen fairen Wert von 194,23 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die 3M-Aktie mit einem Abschlag von 14,3 % gehandelt wird. Mit anderen Worten: 3M könnte nach diesem Ansatz unterbewertet sein.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass 3M um 14,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 833 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für 3M kommen.

Ansatz 2: 3M Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine gängige Bewertungsmethode für profitable Unternehmen wie 3M, da es einen direkten Einblick in den Preis bietet, den Anleger für jeden Dollar Gewinn zu zahlen bereit sind. Es bietet eine klare Perspektive auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften, und das Vertrauen des Marktes, was es zu einer besonders relevanten Kennzahl für reife, cash-generierende Unternehmen macht.

Es ist wichtig zu verstehen, dass das "normale" oder "faire" KGV für ein Unternehmen nicht nur von seinen Gewinnen, sondern auch von seinen Wachstumsaussichten und seinem Risikoprofil abhängt. Wachstumsstarke Unternehmen mit geringerem Risiko weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während langsam wachsende oder risikoreichere Unternehmen niedriger bewertet werden.

3M wird derzeit mit einem KGV von 26 gehandelt. Damit liegt es knapp über dem Durchschnitt des Industriesektors von 12,9x und leicht über dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 25,7x. Ein Vergleich nur mit diesen Benchmarks kann jedoch manchmal irreführend sein, da sie die einzigartigen Wachstumsaussichten und Risikofaktoren von 3M nicht vollständig widerspiegeln.

An dieser Stelle kommt das Simply Wall St-eigene "Faire Verhältnis" ins Spiel. Dieses faire Verhältnis, das für 3M mit 31,2x berechnet wurde, zielt darauf ab, einen angemessenen PE-Multiplikator zu ermitteln, der das Gewinnwachstum des Unternehmens, die Branche, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil berücksichtigt. Es dient als maßgeschneiderte Schätzung, die nicht nur auf die Wettbewerber oder den Branchendurchschnitt abstellt, sondern auch ein klareres Gefühl dafür vermittelt, wie der Markt das Unternehmen bewerten sollte.

Vergleicht man das aktuelle KGV von 3M von 26x mit dem fairen Verhältnis von 31,2x, so wird die Aktie unter dem Wert gehandelt, der durch diese kombinierten Faktoren gerechtfertigt wäre. Dies deutet darauf hin, dass 3M auf PE-Basis im Verhältnis zu seinen Fundamentaldaten und Aussichten unterbewertet erscheint.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1411 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr 3M-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach Ihre Geschichte über ein Unternehmen: Hier verbinden Sie Ihre Erwartungen und Überlegungen mit den Zahlen, indem Sie skizzieren, wie sich Ihrer Meinung nach die künftigen Umsätze, Erträge und Gewinnspannen von 3M entwickeln werden. Narratives schließen die Lücke zwischen dem, was im Unternehmen passiert, und einer Finanzprognose und führen Sie zu einem geschätzten fairen Wert, der auf Ihren Überzeugungen basiert.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St erstellen und aktualisieren bereits Millionen von Anlegern Narratives. Es handelt sich um ein intuitives Tool, mit dem Sie Annahmen wie künftiges Umsatzwachstum oder Gewinnspannen anpassen und sofort sehen können, wie sich diese Änderungen auf den fairen Wert von 3M auswirken und ob der heutige Aktienkurs eine Kauf- oder Verkaufsmöglichkeit darstellt. Das Beste daran ist, dass die Narratives automatisch aktualisiert werden, sobald neue Informationen, wie z. B. Gewinnankündigungen oder neue Gerichtsurteile, eintreffen, so dass Ihre Ansicht immer aktuell bleibt.

So spiegeln beispielsweise einige 3M-Narratives in der Community einen starken Optimismus wider, indem sie optimistische Annahmen für das Umsatz- und Margenwachstum zugrunde legen und den fairen Wert in der Nähe von 187 $ pro Aktie ansetzen. Vorsichtigere Narratives konzentrieren sich auf rechtliche und operative Risiken und setzen den fairen Wert näher bei 101 $ an. Dieser flexible, interaktive Ansatz hilft Ihnen, fundiertere Entscheidungen zu treffen, die zu Ihrer Perspektive passen und nicht nur zu der des Marktes.

Mit nur wenigen Klicks können Sie vergleichen, diskutieren und sogar Ihr eigenes Narrative für 3M erstellen, wodurch die Bewertung transparenter und umsetzbarer wird als je zuvor.

Glauben Sie, dass die Geschichte von 3M noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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