Ist der jüngste Rückschlag von 6,8% eine Chance für die Lockheed Martin-Aktie?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob der aktuelle Aktienkurs von Lockheed Martin wirklich ein Schnäppchen ist, oder ob die Märkte etwas übersehen? Sie sind bestimmt nicht der Einzige, der nach einem versteckten Wert unter den großen Verteidigungswerten sucht.
• Die Aktie ist in letzter Zeit abgerutscht und hat in der letzten Woche 4,7 % und im letzten Monat 6,8 % verloren. Damit liegt die Performance seit Jahresbeginn bei -6,2 %. Verglichen mit der 5-Jahres-Rendite von 41,1 % ist dies ein beachtlicher Rückschlag.
• Mehrere Schlagzeilen haben die jüngsten Kursbewegungen beeinflusst, darunter Aktualisierungen von Regierungsverträgen und geopolitische Faktoren, die den gesamten Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungssektor beeinflussen. Die Sichtbarkeit von Lockheed Martin in laufenden Verteidigungsprojekten sorgt dafür, dass sich die Aufmerksamkeit der Anleger sowohl auf das Risiko als auch auf das Wachstumspotenzial richtet, während sich die Schlagzeilen weiterentwickeln.
• Bei einer genaueren Betrachtung erreicht Lockheed Martin bei unseren Bewertungstests eine 5 von 6 Punkten. Dies ist ein starker Wert, der auf eine Unterbewertung hindeutet. In Kürze werden wir erläutern, wie dieser Wert ermittelt wird (unter Verwendung verschiedener Methoden). Bleiben Sie aber noch ein wenig, um am Ende des Artikels eine intelligentere Methode zu entdecken, mit der Sie all diese Kennzahlen in einen Kontext setzen können.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Lockheed Martin mit -10,8 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Lockheed Martin Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese Projektionen dann auf den heutigen Dollar abzinst. Im Fall von Lockheed Martin beginnt diese Analyse mit dem aktuellen freien Cashflow, der 4,5 Milliarden Dollar beträgt. Die Prognosen der Analysten deuten auf ein beständiges Wachstum in den kommenden Jahren hin, wobei der Free Cash Flow bis 2029 voraussichtlich 7,5 Mrd. $ erreichen wird. Nach 2029 werden weitere Cashflow-Projektionen durch Branchenmodelle und nicht durch direkte Analystenschätzungen extrapoliert.

Bei dieser speziellen Bewertung wird die 2-Stufen-Methode für den freien Cashflow zum Eigenkapital verwendet, bei der sowohl kurzfristige Analystenschätzungen als auch längerfristige Wachstumsannahmen berücksichtigt werden, um zu einem geschätzten Marktwert für das Unternehmen zu gelangen. Auf der Grundlage dieser Inputs wird der innere Wert von Lockheed Martin auf 630,37 $ pro Aktie berechnet.

Mit diesem DCF-abgeleiteten fairen Wert impliziert das Modell, dass die Lockheed Martin-Aktie mit einem Abschlag von 28,2 % im Vergleich zu dem Wert gehandelt wird, den sie nach den Fundamentaldaten haben sollte. Dies deutet darauf hin, dass die Aktien zu den aktuellen Preisen gemäß den Cashflow-Prognosen und der Diskontierungsmethode erheblich unterbewertet sind.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Lockheed Martin um 28,2% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 929 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Lockheed Martin kommen.

Ansatz 2: Lockheed Martin Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gilt weithin als zuverlässiger Bewertungsmaßstab für Unternehmen, die profitabel sind und stetige Gewinne erwirtschaften, wie Lockheed Martin. Das KGV gibt einen Überblick darüber, wie viel Anleger derzeit bereit sind, für jeden Dollar an Unternehmensgewinnen zu zahlen. Auf diese Weise lässt sich feststellen, ob die Aktie im Vergleich zu anderen Unternehmen und der gesamten Branche attraktiv oder teuer ist.

Es ist wichtig zu bedenken, dass das "richtige" KGV für ein Unternehmen selten eine feste Zahl ist. Die Wachstumserwartungen und das wahrgenommene Risiko spielen eine wichtige Rolle. Wachstumsstarke oder risikoarme Unternehmen weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während langsamere oder risikoreichere Unternehmen eher zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Lockheed Martin wird derzeit mit einem KGV von 24,9x gehandelt. Dies liegt sowohl unter dem Durchschnitt der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie von 38,1x als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 34,7x. Das von Simply Wall St ermittelte faire Verhältnis für Lockheed Martin liegt bei 33,6x. Das faire Verhältnis ist aussagekräftiger als der Vergleich mit anderen Unternehmen oder der Branche, da es den erwarteten Multiplikator anpasst, indem es die Wachstumsaussichten des Unternehmens, die Gewinnspanne, das Risikoprofil, die Größe und die Position innerhalb des Marktes und des Sektors berücksichtigt.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Lockheed Martin von 24,9 mit dem fairen KGV von 33,6, so zeigt sich, dass die Aktie mit einem deutlichen Abschlag gehandelt wird und auf der Grundlage dieser Kennzahl unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wirkliche Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1439 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Lockheed Martin-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen daher die Narrative vor. Ein Narrativ ist einfach Ihre Geschichte über ein Unternehmen, Ihre eigene Perspektive auf seine Zukunft, kombiniert mit Ihren Schätzungen für Dinge wie Umsatz, Gewinn und Gewinnspannen. Narratives verbinden die Punkte aus Ihrer Sicht der bevorstehenden Herausforderungen und Chancen von Lockheed Martin mit einer Prognose der Finanzergebnisse und schließlich mit dem, was Sie für einen fairen Wert der Aktie halten.

Erzählungen machen das Investieren zugänglicher, indem sie Ihnen die Möglichkeit geben, Ihre Annahmen zu überprüfen und zu sehen, wie Ihr fairer Wert im Vergleich zum Marktpreis abschneidet. Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie ganz einfach Ihr eigenes Narrativ erstellen oder die von Millionen anderer Anleger veröffentlichten Narrativen durchsuchen. Dies hilft Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem Sie den fairen Wert Ihres Narrativs mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, so dass Sie mit mehr Vertrauen und Klarheit handeln können.

Da die Narrative automatisch aktualisiert werden, wenn neue Nachrichten oder Gewinnmeldungen eintreffen, bleibt Ihre These aktuell, ohne dass Sie sie ständig manuell anpassen müssen. So prognostizieren beispielsweise die optimistischsten Anleger für Lockheed Martin einen fairen Wert von bis zu 544 $, basierend auf einer robusten zukünftigen Nachfrage, während die vorsichtigsten Anleger nur 398 $ sehen, was unterschiedliche Prognosen und Risikobereitschaften verdeutlicht.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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