Die konservative Bilanzierung von Insteel Industries (NYSE:IIIN) könnte die schwachen Ergebnisse erklären

Der jüngste Ergebnisbericht von Insteel Industries, Inc.(NYSE:IIIN) war für die Aktionäre enttäuschend. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass Investoren einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.

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Die Ergebnisse von Insteel Industries im Detail

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige akademische Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzung im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Insteel Industries weist für das Jahr bis März 2024 eine Periodenabgrenzungsquote von -0,12 auf. Die satzungsmäßigen Gewinne des Unternehmens waren also deutlich geringer als der freie Cashflow. Tatsächlich wies das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 56 Mio. US-Dollar aus, der deutlich über dem Gewinn von 24,3 Mio. US-Dollar lag. Der freie Cashflow von Insteel Industries hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Insteel Industries

Wie bereits erwähnt, verfügt Insteel Industries über einen vollkommen zufriedenstellenden freien Cashflow im Verhältnis zum Gewinn. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von Insteel Industries sein Gewinnpotenzial tatsächlich unterschätzt! Andererseits ist das EPS des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, inwieweit wir uns darauf verlassen können, dass der statutarische Gewinn das Potenzial des Unternehmens widerspiegelt, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Wenn Sie mehr über Insteel Industries als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Insteel Industries zu machen.

Heute haben wir einen einzelnen Datenpunkt herangezoomt, um die Art des Gewinns von Insteel Industries besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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