Schreibt Howmet Aerospace (HWM) mit seiner Refinanzierungsoffensive die Geschichte seiner Kapitaleffizienz leise um?

• Kürzlich emittierte Howmet Aerospace eine 4,550%ige Anleihe mit Fälligkeit im Jahr 2032 in Höhe von 500 Mio. USD, um etwa 625 Mio. USD an 5,90%igen Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2027 zu refinanzieren. Es wird erwartet, dass dieser Schritt den jährlichen Zinsaufwand um etwa 14 Mio. USD senken wird, während BNP Paribas Exane begann, die Aktie mit einem Outperform-Rating zu bewerten.
• Diese Refinanzierung, zusammen mit einem zweistelligen Umsatzanstieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr und einem überdurchschnittlichen Ergebnis bei den Triebwerksprodukten, unterstreicht den Fokus des Managements auf die Stärkung der Bilanz bei gleichzeitiger Nutzung der Nachfrage in der Luftfahrt.
• Als Nächstes werden wir untersuchen, wie diese Refinanzierungsbemühungen, die auf eine Senkung der Zinskosten abzielen, das bestehende Investitionsnarrativ von Howmet Aerospace beeinflussen könnten.

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Zusammenfassung der Howmet Aerospace-Investitionserzählung

Um Howmet Aerospace zu besitzen, müssen Sie daran glauben, dass die anhaltende Nachfrage nach neueren, treibstoffeffizienten Verkehrs- und Verteidigungsflugzeugen das Unternehmen mit seinen hochwertigen Triebwerks- und Strukturkomponenten weiter beflügeln wird. Die jüngste Refinanzierung in Höhe von 500 Mio. USD senkt zwar die Zinskosten leicht, ändert aber nichts an der kurzfristigen Entwicklung des Katalysators, die nach wie vor von den Bauraten in der Luft- und Raumfahrt abhängt, oder dem Hauptrisiko von Rückschlägen in der OEM-Produktion oder der Lieferkette, die diese Nachfrage stören.

Die Refinanzierungsnachricht steht in direktem Zusammenhang mit den laufenden Schulden- und Finanzierungsaktivitäten von Howmet, einschließlich der jüngsten Anleiheemission und der fortgesetzten Aktienrückkäufe. Zusammengenommen deuten diese Schritte darauf hin, dass das Management die Kapitalstruktur um ein Geschäft herum strafft, das immer noch eng mit den Zyklen der kommerziellen Luftfahrt verbunden ist, wo jede Verlangsamung bei Schmalrumpfprogrammen oder Triebwerkslieferungen weitaus mehr ausmachen könnte als bescheidene Zinseinsparungen.

Doch auch wenn die Refinanzierung wie ein positiver finanzieller Schachzug aussieht, sollten sich die Anleger des Konzentrationsrisikos um einige große OEM-Kunden bewusst sein und wissen, was passieren könnte, wenn...

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Der Bericht von Howmet Aerospace prognostiziert einen Umsatz von 10,3 Mrd. $ und einen Gewinn von 2,2 Mrd. $ bis 2028. Dies erfordert ein jährliches Umsatzwachstum von 10,2 % und einen Gewinnanstieg von etwa 0,8 Mrd. $ gegenüber den heutigen 1,4 Mrd. $.

Entdecken Sie, wie die Prognosen von Howmet Aerospace einen fairen Wert von 232,15 $ ergeben, was einem Aufwärtspotenzial von 22 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.

Erkundung anderer Sichtweisen

Sieben Mitglieder der Simply Wall St Community schätzen den fairen Wert von Howmet Aerospace derzeit auf einen Wert zwischen 130 und 232 US-Dollar, wobei die Meinungen über die gesamte Bandbreite verteilt sind. Wenn Sie diese unterschiedlichen Meinungen abwägen, denken Sie daran, dass der eindeutigste kurzfristige Treiber die Flugzeugproduktion und die Nachfrage nach Triebwerksprogrammen bleibt, die sowohl die Aufwärts- als auch die Abwärtsentwicklung der Ergebnisse von Howmet schnell verstärken können.

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