Die Aktien von GE Vernova Inc. (NYSE:GEV) steigen um 26%, aber das Geschäft holt noch nicht auf

Trotz eines bereits starken Laufs haben die Aktien von GE Vernova Inc.(NYSE:GEV) in den letzten dreißig Tagen um 26 % zugelegt. Während die jüngsten Käufer vielleicht lachen, könnten die langfristigen Besitzer nicht so erfreut sein, da der jüngste Anstieg die Aktie nur dorthin zurückbringt, wo sie vor einem Jahr begann.

Nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Elektroindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 2 aufweisen, könnte man GE Vernova mit einem KGV von 3,3 als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich GE Vernova entwickelt hat

Die jüngste Zeit war nicht gut für GE Vernova, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die wenig inspirierende Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht kollabiert. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von GE Vernova ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzzuwachs von 5,1 % erzielt. In den letzten drei Jahren stiegen die Einnahmen insgesamt um 5,8 %, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein respektables Umsatzwachstum verzeichnete.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 7,8 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 18 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass GE Vernova zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Schlusswort

Der starke Kursanstieg der GE Vernova-Aktie hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens deutlich verbessert. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die derzeitige Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass GE Vernova derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen des Unternehmens niedriger sind als die der gesamten Branche. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für GE Vernova können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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