GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) Aktien steigen um 30%, aber Investoren kaufen nicht für Wachstum

Die Aktionäre von GrafTech International Ltd. Die Aktionäre von GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 30 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Der letzte Monat hat jedoch nur wenig dazu beigetragen, den Kursrückgang von 69 % im letzten Jahr zu verbessern.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte GrafTech International mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,7x derzeit immer noch Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Elektroindustrie in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,8x haben und selbst P/S-Werte von mehr als 4x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sich GrafTech International entwickelt hat

GrafTech International könnte besser dastehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von GrafTech International?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste GrafTech International ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 52 % nicht gerade erfreulich war. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 49 % zu verzeichnen hatte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten pessimistisch gestimmt gewesen.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 15 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 21 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von GrafTech International unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was bedeutet das KGV von GrafTech International für die Anleger?

Der Aktienkurs von GrafTech International ist in letzter Zeit stark gestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von GrafTech International ergeben, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 2 Warnzeichen für GrafTech International entdeckt (1 kann nicht ignoriert werden!), auf die Sie achten sollten.

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