Ein günstiger Einstieg in die Dover Corporation (NYSE:DOV) ist unwahrscheinlich

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 18 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV der Dover Corporation (NYSE:DOV) von 16,9 gleichgültig ist. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Dover erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens gestiegen sind, obwohl die Marktgewinne rückläufig waren. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass die Erträge des Unternehmens in Zukunft weniger stabil sein werden. Wenn dies nicht der Fall ist, haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Dover an

Wenn Sie wissen möchten, was Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Dover ansehen.

Gibt es ein Wachstum für Dover?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit Kurs-Gewinn-Verhältnisse wie das von Dover als angemessen betrachtet werden können.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 63 % steigern konnte. Erfreulicherweise ist der Gewinn je Aktie dank des Wachstums in den letzten 12 Monaten auch insgesamt um 70 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass sich das Gewinnwachstum in den negativen Bereich bewegt und im nächsten Jahr um 20 % zurückgehen wird. Angesichts der Tatsache, dass der Markt ein Wachstum von 15 % erwartet, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dieser Informationen finden wir es beunruhigend, dass Dover zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Erträge den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten werden.

Was können wir aus dem KGV von Dover lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Dover ergab, dass sich die Aussicht auf schrumpfende Gewinne nicht so stark auf das KGV auswirkt, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne wahrscheinlich nicht lange eine positivere Stimmung unterstützen werden. Dies stellt ein Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen unnötigen Aufschlag zahlen müssen.

Außerdem sollten Sie sich über die 4 Warnzeichen informieren, die wir bei Dover entdeckt haben (darunter 1, das uns ein wenig unangenehm ist).

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Dover ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.