Hat der jüngste Rückschlag bei Deere eine neue Chance für Anleger geschaffen?

• Fragen Sie sich, ob Deere bei einem Aktienkurs von rund 469 $ immer noch ein kluger Kauf ist oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde? Diese Aufschlüsselung soll Ihnen dabei helfen, herauszufinden, ob der aktuelle Kurs wirklich mit dem langfristigen Potenzial des Unternehmens übereinstimmt.
• Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 12,2 % und in den letzten 5 Jahren um 98,1 % gestiegen. Der jüngste Rückschlag von 5,8 % in der letzten Woche und der bescheidene Anstieg von 1,6 % im letzten Monat deuten jedoch darauf hin, dass der Markt immer noch versucht zu entscheiden, wie viel Wachstum und Risiko er einpreisen soll.
• Deere steht wegen seiner kontinuierlichen Investitionen in die Präzisionslandwirtschaft und die Automatisierung im Rampenlicht, zusammen mit den anhaltenden Kommentaren über die Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten und Infrastrukturausgaben. All diese Faktoren prägen die Erwartungen an den langfristigen Cashflow des Unternehmens. Gleichzeitig haben Schlagzeilen über den zyklischen Gegenwind in der Landwirtschaft und bei anderen Industrieunternehmen einige Anleger vorsichtig werden lassen, was zu den jüngsten Kursschwankungen beitrug.
• Auf unserer Checkliste mit 6 Bewertungstests erhält Deere eine 3 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen bei einigen Kennzahlen unterbewertet ist, aber nicht bei allen. Im Folgenden gehen wir auf die wichtigsten Bewertungsansätze ein, die Anleger in der Regel für Deere verwenden, und schließen mit einer ganzheitlicheren Methode zur Beurteilung, ob die Aktie wirklich günstig ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Deere von 3,6 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Analyse des diskontierten Cashflows (DCF) von Deere

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Tag abzinst, so dass Anleger diesen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen können.

Für Deere beträgt der jüngste Free Cash Flow der letzten zwölf Monate etwa 3,6 Mrd. $. Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert in den nächsten Jahren deutlich ansteigen wird, wobei Prognosen und Extrapolationen auf einen jährlichen Free Cash Flow von etwa 12,4 Mrd. $ bis 2030 hindeuten. Simply Wall St verwendet ein zweistufiges Free-Cash-Flow-Equity-Modell in $, das die Analystenprognosen für die nächsten Jahre mit längerfristigen Schätzungen kombiniert, um das Potenzial von Deere zu erfassen, wenn die Präzisionslandwirtschaft und die Automatisierung zunehmen.

Wenn all diese zukünftigen Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, ergibt sich ein innerer Wert von etwa 626 $ pro Aktie, verglichen mit einem aktuellen Kurs von etwa 469 $. Das bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von etwa 25,1 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass der Markt die langfristige Cash-Generierung von Deere nicht vollständig einpreist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Deere um 25,1 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 927 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Deere kommen.

Ansatz 2: Deere Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Deere ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine nützliche Methode zur Bewertung, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen bereits erzielt. Ein höheres erwartetes Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit ein normales oder faires KGV eher nach unten ziehen.

Deere wird derzeit mit einem KGV von etwa 25,2 gehandelt, was leicht über dem Durchschnitt der Maschinenbaubranche von etwa 24,2 und über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 22,6 liegt. Oberflächlich betrachtet könnte dies Deere im Vergleich zu ähnlichen Namen etwas teuer erscheinen lassen.

Das faire Verhältnis von Simply Wall St geht jedoch einen Schritt weiter, indem es schätzt, mit welchem KGV Deere angesichts seiner Gewinnwachstumsaussichten, Rentabilität, Branche, Größe und spezifischen Risiken gehandelt werden sollte. Für Deere liegt dieses faire Verhältnis bei etwa 34,2x und damit deutlich über dem Durchschnitt der Branche und der Vergleichsunternehmen. Da dieser Rahmen die Stärken und das Risikoprofil von Deere berücksichtigt, bietet er eine maßgeschneidertere Benchmark als ein einfacher Peer-Vergleich und deutet darauf hin, dass das derzeitige KGV von 25,2x noch Spielraum nach oben lässt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Deere-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht der Geschichte von Deere mit konkreten Prognosen für Umsatz, Gewinn und Margen zu verbinden und dann zu sehen, was das für den fairen Wert bedeutet. Ein Narrativ auf Simply Wall St ist Ihre eigene Investmentstory, in der Sie darlegen, warum Sie glauben, dass Deere gewinnen oder sich abmühen wird, dies in finanzielle Annahmen umsetzen und einen klaren fairen Wert erhalten, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um Ihre Entscheidung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen zu treffen. Die Narrative sind auf der Community-Seite der Simply Wall St-Plattform zu finden, werden von Millionen von Anlegern genutzt und werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten, Gewinne oder Prognosen veröffentlicht werden. Auf diese Weise entwickelt sich Ihre Fair-Value-Ansicht mit den Fakten weiter, anstatt zu veralten. Ein Deere-Narrativ könnte sich beispielsweise auf die rasche Einführung der Präzisionslandwirtschaft und einen fairen Wert in der Nähe des optimistischen Analystenziels von etwa 724 USD stützen. Ein vorsichtigeres Narrativ könnte sich auf Zölle und zyklische Risiken konzentrieren und näher am unteren Ende von etwa 460 $ landen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Deere noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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