Analyse des Wertes von Cummins nach der 23%igen Rallye und dem Ausbau der alternativen Energien bis 2025

• Sie fragen sich, ob die Cummins-Aktie im Moment wirklich einen guten Wert darstellt? Sie sind nicht allein, und die heutigen Kurse veranlassen viele Anleger, den tatsächlichen Wert des Unternehmens neu zu bewerten.
• Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 23,3 % gestiegen und hat in den letzten drei Jahren um 92,9 % zugelegt, obwohl er in den letzten 30 Tagen leicht um 0,9 % zurückgegangen ist.
• Diese jüngste Entwicklung ist auf den branchenweiten Optimismus und die schlagzeilenträchtigen Schritte von Cummins im Bereich der alternativen Energien zurückzuführen, darunter strategische Kooperationen und bemerkenswerte Übernahmen. Diese haben sowohl Begeisterung als auch neue Fragen über die langfristige Ausrichtung und das Wachstumspotenzial des Unternehmens ausgelöst.
• In unserer jüngsten Bewertungsübersicht erhält Cummins eine 5 von 6 Punkten für die Unterbewertung, was beeindruckend ist. Die wahre Geschichte geht jedoch weit über die reinen Schlagzeilen hinaus. Sehen Sie sich an, wie verschiedene Bewertungsmethoden zueinander stehen, und erfahren Sie, wie Sie den tatsächlichen Wert dieser Aktie besser einschätzen können.

Cummins erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 23,5 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Maschinenbaubranche darstellt.

Ansatz 1: Cummins Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Dollar zurückdiskontiert. Dieser Ansatz hilft den Anlegern, den tatsächlichen Wert eines Unternehmens zu ermitteln, der nicht auf kurzfristigen Marktschwankungen, sondern auf langfristigen Fundamentaldaten beruht.

Für Cummins liegt der zuletzt gemeldete Free Cash Flow (FCF) bei 1,67 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass diese Zahl stetig steigen wird und dass der Free Cash Flow bis 2029 etwa 4,63 Milliarden Dollar erreichen könnte. Über diese Jahre hinaus werden die Werte extrapoliert, um ein kontinuierliches Wachstum zu berücksichtigen, aber der Schwerpunkt liegt weiterhin auf der Expansion im nächsten Jahrzehnt. Alle Prognosen werden hier in US-Dollar angegeben.

Auf der Grundlage des DCF-Modells ergibt sich für Cummins ein intrinsischer oder "fairer" Wert je Aktie von 597,68 $. Dies entspricht einem Abschlag von 28,3 % gegenüber dem aktuellen Marktpreis, was auf eine erhebliche Unterbewertung hindeutet.

Zwar können Modelle die Zukunft nie perfekt vorhersagen, doch deuten diese Zahlen darauf hin, dass die Aktie von Cummins weit unter dem Wert gehandelt wird, den ihre künftigen Cashflows nach dieser weithin anerkannten Methode haben könnten.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Cummins um 28,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 840 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Cummins kommen.

Ansatz 2: Cummins Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete und praktische Bewertungskennzahl für beständig profitable Unternehmen wie Cummins, da es den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinem Gewinn pro Aktie in Beziehung setzt. Anhand dieser Kennzahl können Anleger schnell abschätzen, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen, was besonders bei der Bewertung etablierter, gewinnbringender Unternehmen nützlich ist.

Ein "normales" oder faires Kurs-Gewinn-Verhältnis kann je nach den Wachstumserwartungen und den spezifischen Risiken des Unternehmens variieren. Im Allgemeinen rechtfertigen Unternehmen, von denen ein schnelleres und sichereres Wachstum erwartet wird, ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis. Risikoreichere oder langsamer wachsende Unternehmen werden in der Regel zu niedrigeren KGV-Multiplikatoren gehandelt.

Cummins wird derzeit mit einem KGV von 20,1x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV der Maschinenbaubranche liegt bei 23,5x, das der Vergleichsgruppe bei 21,9x. Das bedeutet, dass Cummins konservativer bewertet ist als seine Branche und seine Hauptkonkurrenten. Das Simply Wall St-eigene "Fair Ratio"-Modell, das Schlüsselelemente wie die Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens, Gewinnmargen, Größe, Branche und Risiko berücksichtigt, legt jedoch nahe, dass ein 30,5-faches Multiple für Cummins derzeit gerechtfertigt ist.

Durch die Synthese dieser unternehmensspezifischen Faktoren bietet das faire Verhältnis eine maßgeschneiderte Benchmark für die angemessene Bewertung, da es reale Unterschiede im Wachstumspotenzial und Risiko berücksichtigt. Ein Vergleich dieser fairen Benchmark von 30,5x mit dem aktuellen KGV von 20,1x deutet darauf hin, dass bei den aktuellen Preisen eine erhebliche Unterbewertung vorliegen könnte.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1411 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Cummins-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein einfaches, aber leistungsstarkes Anlageinstrument, mit dem Sie Ihre eigene Geschichte über ein Unternehmen erzählen können, indem Sie dessen einzigartige Geschäftssituation und Zukunftsaussichten mit einer Reihe von Finanzprognosen und einer Schätzung des fairen Wertes verknüpfen. Anstatt sich nur auf die Konsenszahlen zu verlassen, können Sie mit Hilfe von Narratives das, was Sie über Cummins glauben, in Ihre eigene Schätzung von Gewinnen, Margen und Wert umsetzen - ganz gleich, ob es sich dabei um die Stärke im Bereich der sauberen Energie, das Risiko durch Marktzyklen oder das Potenzial der KI-getriebenen Nachfrage handelt.

Erzählungen verbinden Unternehmensgeschichten mit Zahlen, so dass jeder Anleger leicht erkennen kann, wie sich Faktoren wie neue Produkteinführungen, Vorschriften oder Gewinnveränderungen auf den fairen Wert auswirken könnten. Die Narratives, die kostenlos auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung stehen, sind dynamisch und werden sofort aktualisiert, wenn es Neuigkeiten gibt oder Gewinnberichte veröffentlicht werden, so dass Anleger sicher entscheiden können, wann der richtige Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen gekommen ist.

Einige Anleger gehen beispielsweise davon aus, dass Cummins aufgrund der boomenden Nachfrage nach Energiesystemen und der Ausweitung der Gewinnspanne einen Wert von 500 $ pro Aktie erreichen könnte, während andere den fairen Wert aufgrund von Wettbewerbs- und Regulierungsrisiken bei nur 350 $ sehen. Wie auch immer Sie Ihre Meinung vertreten, Narratives helfen Ihnen, Ihre Sichtweise zum Leben zu erwecken und sie in Echtzeit mit dem Markt zu vergleichen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Cummins noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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