Builders FirstSource, Inc. (NYSE:BLDR) steigt um 25%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktien von Builders FirstSource, Inc.(NYSE:BLDR) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 25% allein im letzten Monat fortgesetzt. Der letzte Monat krönt einen massiven Anstieg von 159 % im letzten Jahr.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs ist Builders FirstSource mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,2x im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 34 keine Seltenheit sind, nach wie vor ein Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Builders FirstSource hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schlechte Ertragslage anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Gewinnen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Zumindest sollten Sie hoffen, dass sich der Gewinnrückgang nicht noch weiter verschlimmert, wenn Sie Aktien kaufen wollen, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Builders FirstSource ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das sich vor allem schlechter als der Markt entwickelt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 27 % kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass der Gewinn pro Aktie insgesamt um 591 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, ungeachtet der letzten 12 Monate. Auch wenn sie es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen, würden die Aktionäre die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßen.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 6,3 % zurückgehen wird. Gleichzeitig wird für den Gesamtmarkt ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Builders FirstSource zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die schrumpfenden Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Die Aktie von Builders FirstSource mag einen soliden Aufschwung erfahren haben, aber ihr KGV hat sicherlich keine großen Höhen erreicht. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Builders FirstSource, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Sie müssen zum Beispiel auf Risiken achten - Builders FirstSource hat 2 Warnzeichen (und eines, das uns nicht gefällt), die Sie kennen sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Builders FirstSource finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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