Signalisiert der wöchentliche Rückgang von Boeing um 9,2% eine neue Chance im Jahr 2025?

• Fragen Sie sich, ob Boeing wirklich ein Schnäppchen ist, oder ob der jüngste Rummel nur Lärm ist? Schauen wir uns die aktuelle Situation der Aktie an und konzentrieren uns dabei auf das, was wirklich zählt: den Wert.
• Trotz einiger jüngster Turbulenzen hat Boeing im vergangenen Jahr eine starke Rendite von 30,0 % erzielt. Allerdings ist die Aktie in dieser Woche um 9,2 % gesunken und hat im letzten Monat 6,6 % verloren.
• Nachrichten über laufende Produktionsprobleme und regulatorische Aktualisierungen haben die Kursschwankungen beeinflusst und die Anleger sowohl zu Optimismus als auch zu Vorsicht veranlasst. Schlagzeilen über Flugzeugbestellungen und Auslieferungsfristen bestimmen weiterhin die Diskussion und geben Aufschluss über die veränderte Wachstums- und Risikowahrnehmung.
• Boeing erhält bei unseren Bewertungstests derzeit eine 6 von 6 Punkten, was auf eine potenzielle Unterbewertung in allen Bereichen hindeutet. Wir werden uns ansehen, wie die verschiedenen Bewertungsmodelle im Vergleich zueinander stehen, denn die nützlichste Perspektive ist vielleicht nicht die, die Sie erwarten.

Finden Sie heraus, warum Boeing mit einer Rendite von 30,0 % im letzten Jahr hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Boeing Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows prognostiziert und diese Zahlen dann auf den heutigen Dollar abzinst. Dieser Ansatz ist weit verbreitet, da er über Schlagzeilen und Marktstimmung hinausgeht und sich auf das tatsächliche Cash-Generierungspotenzial konzentriert.

Gegenwärtig ist der Free Cash Flow (FCF) von Boeing in den letzten zwölf Monaten mit 5,91 Mrd. USD negativ, was die anhaltenden finanziellen Herausforderungen widerspiegelt. Das DCF-Modell prognostiziert jedoch eine deutliche Verbesserung in den kommenden Jahren. Die Prognosen der Analysten deuten darauf hin, dass Boeing bis 2026 einen FCF von 3,79 Mrd. $ erwirtschaften wird, der bis 2029 kontinuierlich auf 13,16 Mrd. $ ansteigt und nach den Extrapolationen von Simply Wall St bis 2035 weiter wächst.

Auf der Grundlage dieser extrapolierten Projektionen kommt das DCF-Modell zu einem geschätzten fairen Wert für Boeing von 345,01 $ pro Aktie. Da das DCF-Modell impliziert, dass die Aktie mit einem Abschlag von 41,7 % auf den inneren Wert gehandelt wird, deuten die aktuellen Preise darauf hin, dass der Markt die zukünftigen Cash-Generierungsaussichten von Boeing unterbewertet haben könnte.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Boeing um 41,7 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 832 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Boeing kommen.

Ansatz 2: Boeing Kurs-Umsatz-Multiple (P/S)

Das Kurs-Umsatz-Multiplikatorverhältnis (P/S) ist ein nützliches Instrument zur Bewertung von Unternehmen wie Boeing, insbesondere wenn die Rentabilität volatil oder negativ ist. Da die Gewinne von Boeing in letzter Zeit durch den Gegenwind in der Branche unter Druck geraten sind, bietet das Kurs-Umsatz-Verhältnis den Anlegern eine Möglichkeit, die Bewertung auf der Grundlage der Einnahmen des Unternehmens und nicht der Gewinne zu beurteilen, wodurch es sich besonders in Zeiten der Erholung oder Umstrukturierung eignet.

Normale oder faire Kurs-Gewinn-Verhältnisse können je nach den Erwartungen für das künftige Wachstum und dem allgemeinen Risikoprofil des Unternehmens erheblich variieren. Unternehmen mit höherem Wachstum verdienen oft ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis, während risikoreichere oder langsamer wachsende Unternehmen im Allgemeinen zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden. Für die Luft- und Raumfahrt- sowie die Verteidigungsbranche sind auch andere Benchmarks von Bedeutung: Das derzeitige durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis der Branche beträgt 3,15x, und die nächstgrößeren Unternehmen von Boeing haben ein durchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 2,04x. Im Vergleich dazu liegt das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von Boeing bei 1,89 und damit sowohl unter dem Branchendurchschnitt als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen.

Um diese Analyse zu verfeinern, bietet Simply Wall St ein eigenes "Faires Verhältnis" an, in diesem Fall 1,89x, das auf die einzigartige Kombination von Umsatzwachstum, Gewinnspannen, Branchendynamik, Marktkapitalisierung und Risiken von Boeing zugeschnitten ist. Dies macht das faire Verhältnis zu einem nuancierteren Leitfaden als stumpfe Vergleiche mit Branchen- oder Peer-Durchschnittswerten, da es Besonderheiten berücksichtigt, die die tatsächlichen Geschäftsaussichten und das Bewertungspotenzial von Boeing beeinflussen.

Vergleicht man das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von Boeing von 1,89x mit dem Fairen Verhältnis von 1,89x, so stimmen die beiden Zahlen fast genau überein. Dies deutet darauf hin, dass die Boeing-Aktie auf der Grundlage des Umsatzes und im Kontext der Risiken und Wachstumsaussichten auf dem aktuellen Niveau ungefähr richtig bewertet ist.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das PS-Verhältnis erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Boeing-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist einfach eine Geschichte - Ihre persönliche Sicht auf Boeing -, die das, was Sie über die Zukunft des Unternehmens glauben, mit Finanzprognosen und dem geschätzten fairen Wert verbindet. Anstatt nur auf Zahlen zu reagieren, helfen Narratives Ihnen, Investitionsentscheidungen zu treffen, die auf Ihrer Sicht der nächsten Kapitel von Boeing beruhen und die erwarteten Einnahmen, Margen, Risiken und Chancen miteinander verbinden.

Die Narratives sind ab sofort auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar und erleichtern Millionen von Anlegern das Erstellen, Aktualisieren und Teilen ihrer Perspektiven. Wenn neue Informationen, wie z. B. Gewinnberichte oder wichtige Nachrichten, veröffentlicht werden, wird Ihr Narrativ (und die dazugehörige Fair-Value-Schätzung) automatisch aktualisiert, so dass Ihr Ausblick stets mit den tatsächlichen Ereignissen übereinstimmt. Dies erleichtert Ihnen die Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, da Sie den fairen Wert Ihres Narrative mit dem aktuellen Kurs vergleichen und Lücken oder Chancen sofort erkennen können.

Für Boeing bedeutet dies, dass die Narrative einiger Anleger den Optimismus über die robuste Erholung der Luftfahrt widerspiegeln und den fairen Wert bei 287 $ ansetzen könnten, während andere sich Sorgen über anhaltende Rückschläge machen und den fairen Wert auf 150 $ senken. Dies beweist, dass es keine einzige "richtige Antwort" gibt, sondern nur die Geschichte, an die Sie glauben, und die Zahlen, die sie untermauern.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Boeing noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .