Zusätzliche Überlegungen bei der Bewertung der starken Ergebnisse von Willis Lease Finance (NASDAQ:WLFC) erforderlich

Die Anleger waren von den Ergebnissen der Willis Lease Finance Corporation(NASDAQ:WLFC) enttäuscht, trotz der starken Gewinnzahlen. Unsere Analyse hat einige besorgniserregende Faktoren aufgedeckt, auf die der Markt unserer Meinung nach achten sollte.

Wir haben 2 Warnzeichen über Willis Lease Finance entdeckt. Sehen Sie sich diese kostenlos an.

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu prüfen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. So hat Willis Lease Finance im letzten Jahr 5,0 % mehr neue Aktien ausgegeben. Daher erhält jede Aktie nun einen kleineren Anteil am Gewinn. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Ein Diagramm des Gewinns pro Aktie von Willis Lease Finance finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Willis Lease Finance auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Vor drei Jahren machte Willis Lease Finance noch Verluste. Die gute Nachricht ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 76 % gestiegen ist. Der Gewinn pro Aktie war jedoch weniger beeindruckend und stieg in dieser Zeit nur um 70 %. Daher hat die Verwässerung einen nennenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Langfristig spiegeln Veränderungen im Aktienkurs in der Regel auch Veränderungen im Gewinn je Aktie wider. Daher ist es für die Aktionäre sicherlich positiv, wenn Willis Lease Finance den Gewinn je Aktie dauerhaft steigern kann. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn pro Aktie stagniert (oder sogar sinkt), werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Für den normalen Kleinaktionär ist der Gewinn je Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Die Macht der nicht-operativen Einkünfte

Unternehmen klassifizieren ihre Einnahmeströme entweder als operative Einnahmen oder als sonstige Einnahmen. Oftmals wiederholen sich nicht-operative Einnahmespitzen nicht, so dass es sinnvoll ist, vorsichtig zu sein, wenn nicht-operative Einnahmen einen sehr großen Beitrag zum Gesamtgewinn geleistet haben. Wir weisen jedoch darauf hin, dass ein plötzlicher Anstieg der nicht-operativen Einnahmen manchmal zu einem nicht nachhaltigen Anstieg des Gewinns führt. Neben der oben erwähnten Verwässerung sollten die Aktionäre unserer Meinung nach beachten, dass Willis Lease Finance im letzten Jahr einen erheblichen Anstieg der nicht-operativen Einnahmen verzeichnete. In der Tat stiegen die nicht-operativen Einnahmen von 183,0 Mio. US$ im letzten Jahr auf 274,5 Mio. US$ in diesem Jahr. Die hohen nicht-operativen Einnahmen sind problematisch, denn wenn sie sich nicht wiederholen, sinken die Gesamteinnahmen (und die Rentabilität) des Unternehmens. Manchmal kann man sich ein besseres Bild vom zugrundeliegenden Ertragspotenzial eines Unternehmens machen, wenn man ungewöhnliche Erhöhungen der nicht-operativen Einnahmen ausschließt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Willis Lease Finance

In seinem letzten Bericht profitierte Willis Lease Finance von einem Anstieg der nicht-operativen Einnahmen, der die Top-Linie nicht nachhaltig gut aussehen lässt und sich sogar auf den Gewinn auswirken kann. Und aufgrund der Verwässerung bleibt das EPS-Wachstum ohnehin hinter dem Gewinnwachstum zurück. In Anbetracht all dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Willis Lease Finance wahrscheinlich einen zu großzügigen Eindruck von seiner nachhaltigen Rentabilität vermitteln. Wenn Sie mehr über Willis Lease Finance als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Um Ihnen dabei zu helfen, haben wir 2 Warnzeichen (1 ist signifikant!) entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie Aktien von Willis Lease Finance kaufen.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die die Aussagekraft von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.