Der Markt für die Aktien von Twin Disc, Incorporated(NASDAQ:TWIN) hat sich nicht viel bewegt, nachdem das Unternehmen vor kurzem schwache Gewinne gemeldet hat. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.
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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Twin Disc
In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.
Folglich ist eine negative Rückstellungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Rückstellungsquote ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in der Zukunft weniger profitabel zu sein".
Twin Disc hat eine Rückstellungsquote von -0,14 für das Jahr bis Dezember 2023. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine gute Cash-Conversion hat und dass sein freier Cashflow den Gewinn im vergangenen Jahr deutlich überstieg. So erwirtschaftete das Unternehmen während des Berichtszeitraums einen freien Cashflow von 30 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 9,81 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Im vergangenen Jahr hatte Twin Disc einen negativen freien Cashflow, so dass die 30 Mio. USD, die es in diesem Jahr erwirtschaftete, eine willkommene Verbesserung darstellen. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest zum Teil.
Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Twin Disc zu gelangen.
Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?
Der Gewinn von Twin Disc wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 3,2 Mio. US$ geschmälert. Dies trug zu einer hohen Cash Conversion bei, was sich in den ungewöhnlichen Posten widerspiegelt. Dies ist das, was man erwarten würde, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten sind zwar zunächst enttäuschend, aber es gibt auch einen Silberstreif am Horizont. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist schließlich genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Unter der Annahme, dass sich diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wiederholen, würden wir daher erwarten, dass Twin Disc im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.
Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Twin Disc
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Rückstellungsquote als auch die ungewöhnlichen Posten von Twin Disc darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne wahrscheinlich recht konservativ sind. In Anbetracht all dieser Faktoren würden wir sagen, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Twin Disc mindestens so gut ist, wie es die gesetzlichen Zahlen vermuten lassen. Wenn Sie mehr über Twin Disc als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Twin Disc machen zu können.
Nach unserer Untersuchung über die Art des Gewinns von Twin Disc sind wir optimistisch für das Unternehmen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Twin Disc unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.