Ist die Rallye von Rocket Lab nach dem jüngsten Kursanstieg im Jahr 2025 noch gerechtfertigt?

• Wenn Sie sich fragen, ob der enorme Kursanstieg von Rocket Lab bereits eingepreist ist oder ob es auf der Startrampe noch erhebliches Aufwärtspotenzial gibt, wird dieser Artikel aufzeigen, was die Zahlen tatsächlich über den Wert der Aktie aussagen.
• Der Aktienkurs ist in der letzten Woche um 15,1 % gesunken, hat aber in einem Monat um 26,1 %, im bisherigen Jahresverlauf um 116,2 % und im letzten Jahr um beachtliche 132,4 % zugelegt, mit einem erstaunlichen Plus von 1346,6 % über drei Jahre und 423,9 % über fünf Jahre.
• Diese Entwicklung ist darauf zurückzuführen, dass sich die Anleger auf die Rolle von Rocket Lab auf dem wachsenden Markt für Kleinsatellitenstarts und seinen Vorstoß in die Herstellung von Raumfahrzeugen und Satellitendienstleistungen konzentrieren. Dies sind Bereiche, die die Einnahmebasis des Unternehmens im Laufe der Zeit erheblich erweitern könnten. Gleichzeitig haben der zunehmende Wettbewerb im Bereich der Starts, die aufsichtsbehördliche Kontrolle der Raumfahrtaktivitäten und die Kapitalintensität der Vergrößerung des Unternehmens zu einer Debatte darüber geführt, wie aggressiv der Markt diese Zukunft bewerten sollte.
• Trotz all dieser Aufregung erreicht Rocket Lab derzeit nur 0 von 6 Punkten in unserem Bewertungscheck, was jeden überraschen mag, der nur auf den Aktienkurs-Chart schaut. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was die verschiedenen Bewertungsmethoden heute über Rocket Lab aussagen, und auf eine noch aufschlussreichere Art und Weise der Bewertung hinweisen, auf die wir am Ende dieses Artikels zurückkommen werden.

Rocket Lab erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Rocket Lab Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Wert in US-Dollar abzinst.

Rocket Lab verbrennt derzeit Barmittel, wobei in den letzten zwölf Monaten ein freier Cashflow von etwa 220,3 Mio. $ abgeflossen ist. Analysten und Modellannahmen gehen davon aus, dass sich dies schlagartig ändert und der freie Cashflow bis 2035 etwa 1,34 Mrd. $ erreichen wird, basierend auf einer Mischung aus expliziten Analystenprognosen bis 2029 und danach extrapoliertem Wachstum.

Unter Verwendung eines zweistufigen Ansatzes für den freien Cashflow im Verhältnis zum Eigenkapital werden diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst, woraus sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 37,90 $ pro Aktie ergibt. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis lässt der DCF darauf schließen, dass die Aktie derzeit mit einem Aufschlag von etwa 42,4 % gehandelt wird.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Rocket Lab um 42,4 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 911 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Rocket Lab kommen.

Ansatz 2: Rocket Lab Kurs vs. Buchwert

Für Unternehmen, die sich noch auf dem Weg zu einer beständigen Rentabilität befinden, ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) oft ein besserer Maßstab als ertragsbasierte Kennzahlen. Es vergleicht, was Anleger für jeden Dollar des Nettovermögens zahlen, was nützlich sein kann, wenn die Gewinne unbeständig oder negativ sind, die zugrunde liegende Vermögensbasis jedoch wächst.

Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko für ein niedrigeres sprechen. Rocket Lab wird derzeit mit dem 22,50-fachen des Buchwerts gehandelt, was weit über dem Durchschnitt der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie von etwa 3,53x und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 8,77x liegt.

Das faire Verhältnis von Simply Wall St ist eine firmeneigene Schätzung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses von Rocket Lab unter Berücksichtigung der Wachstumsaussichten, des Rentabilitätsprofils, der Risikofaktoren, der Branchenpositionierung und der Marktkapitalisierung. Damit ist es aussagekräftiger als ein einfacher Vergleich mit der Branche oder mit Gleichaltrigen, bei dem wichtige Qualitäts- und Risikounterschiede übersehen werden können. In diesem Fall liegt das tatsächliche Kurs-Gewinn-Verhältnis von Rocket Lab mit 22,50x deutlich über der Schätzung des fairen Verhältnisses, was darauf hindeutet, dass die Aktie selbst nach Berücksichtigung ihrer Wachstumsaussichten teuer erscheint.

Ergebnis: OVERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein Indikator, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1463 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Raketenlabor-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, eine einfache, aber wirkungsvolle Methode, um Ihre Sicht der Geschichte von Rocket Lab mit konkreten Prognosen für Umsatz, Gewinn und Margen zu verbinden und dann einen fairen Wert zu ermitteln, den Sie mit dem heutigen Preis vergleichen können.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie mit Hilfe von Narratives die Geschichte, an die Sie glauben, beschreiben, diese in Zahlen wie künftige Wachstumsraten, Rentabilität und Abzinsungssätze übersetzen und sofort den fairen Wert sehen, den diese Annahmen implizieren, so dass Sie entscheiden können, ob Rocket Lab zum aktuellen Marktpreis ein Kauf, ein Halten oder ein Verkauf ist.

Da die Narratives auf der Plattform dynamisch sind, werden sie automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen eintreffen, wie z. B. neue Ertragszahlen, Vertragsabschlüsse oder Neuigkeiten zur Markteinführung. Dies hilft Ihnen, Ihre Anlagethese aktuell und nicht statisch zu halten.

Eine Erzählung von Rocket Lab sieht beispielsweise einen sehr optimistischen Weg mit einem fairen Wert von 98 $ pro Aktie vor, der auf einem explosiven Wachstum der Backbone-Raumfahrtindustrie und starken Margen beruht. Ein vorsichtigeres Narrativ geht von einem moderaten Wachstum und einer moderaten Rentabilität aus und verankert sich näher bei etwa 66 $ pro Aktie. Wenn Sie diese beiden Varianten nebeneinander sehen, wird klarer, welcher Geschichte Sie zustimmen und wie viel Aufwärts- oder Abwärtspotenzial Sie wirklich in Kauf nehmen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Rocket Lab noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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