Bewertung der Rocket-Lab-Aktie nach einem Rückgang von 11 % und neuen Meilensteinen für den Start im Jahr 2025

• Fragen Sie sich, ob die Aktie von Rocket Lab ein Schnäppchen oder überbewertet ist? Damit sind Sie nicht allein, denn das steigende Interesse hat viele Anleger dazu veranlasst, den wahren Wert der Aktie neu zu bewerten.
• Die Aktie ist im letzten Jahr um unglaubliche 379,0 % und in den letzten drei Jahren um mehr als 1000 % gestiegen. Allein in der letzten Woche ist sie jedoch um 11,3 % gefallen, was sowohl ihr explosives Wachstumspotenzial als auch die veränderte Marktstimmung verdeutlicht.
• Die jüngsten Schlagzeilen über die Starts von Rocket Lab, die gewonnenen Satellitenverträge und die Expansionspläne haben sowohl zu optimistischen Wetten als auch zu kurzen Phasen der Volatilität geführt. Investoren analysieren Nachrichten über wichtige Partnerschaftsankündigungen und technische Meilensteine, die zu starken Kursschwankungen zu führen scheinen.
• Trotz des ganzen Trubels erreicht Rocket Lab bei unseren Bewertungstests derzeit einen Wert von 0/6, was bedeutet, dass das Unternehmen bei keiner der Standardmetriken als unterbewertet gilt. Als Nächstes werden wir untersuchen, ob herkömmliche Bewertungsansätze die ganze Geschichte erzählen und einen besseren Weg finden, um zu beurteilen, was dieser Wachstumswert wirklich wert ist.

Rocket Lab erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Rocket Lab Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen freien Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Dollar abzinst. Dieser Ansatz ist für Wachstumswerte wie Rocket Lab nützlich, da die kurzfristigen Gewinne das langfristige Potenzial des Unternehmens möglicherweise nicht vollständig widerspiegeln.

Derzeit liegt der Free Cash Flow (FCF) von Rocket Lab bei minus 208,5 Millionen US-Dollar. Analysten prognostizieren den FCF nur für bis zu fünf Jahre, wobei 58,6 Mio. $ bis Ende 2027 prognostiziert werden. Weitere Schätzungen werden durch das Modell von Simply Wall St extrapoliert. In den nächsten zehn Jahren soll der jährliche FCF von Rocket Lab stark ansteigen, und zwar von heute negativen Zahlen auf mehr als 585 Millionen Dollar im Jahr 2035. Alle Cashflows werden in US-Dollar angegeben.

Auf der Grundlage dieser Prognosen beträgt der geschätzte innere Wert von Rocket Lab pro Aktie 17,76 $. Da der aktuelle Aktienkurs jedoch weit über diesem Wert liegt, impliziert das DCF-Modell, dass Rocket Lab um 218,5 % überbewertet ist. Selbst unter Berücksichtigung aggressiver Wachstumsannahmen wird die Aktie viel höher als ihr errechneter fairer Wert gehandelt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Rocket Lab um 218,5% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 842 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Rocket Lab kommen.

Ansatz 2: Rocket Lab Kurs vs. Buchwert

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) wird traditionell für die Bewertung von Unternehmen verwendet, deren Gewinne noch nicht konsistent oder positiv sind. Dies macht es zu einer nützlichen Option für wachstumsstarke Unternehmen wie Rocket Lab. Dieser Multiplikator vergleicht den Marktwert eines Unternehmens mit seinem Nettovermögen und hilft den Anlegern zu verstehen, wie viel sie für den zugrundeliegenden Wert des Unternehmens zahlen.

Die Wachstumserwartungen und das Risikoprofil eines Unternehmens können das PB-Verhältnis überdurchschnittlich in die Höhe treiben, wenn die Märkte die Zukunftsaussichten für gut halten. Ein extrem hohes PB kann jedoch auch ein Zeichen für übermäßigen Optimismus oder übermäßige Risikobereitschaft im Vergleich zu typischen Branchenbewertungen sein.

Derzeit wird Rocket Lab mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 39,77x gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie von 3,64x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 10,79x liegt. Ein solch signifikanter Aufschlag mag auf den ersten Blick beunruhigend erscheinen. Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" versucht dies zu ändern, indem es die spezifischen Wachstumsaussichten von Rocket Lab, die Gewinnmargen, das Risiko, die Marktkapitalisierung und die Positionierung in der Branche mit einbezieht. Im Gegensatz zu einem einfachen Branchen- oder Peer-Vergleich bietet das Fair Ratio eine ganzheitlichere, auf das Unternehmen zugeschnittene Benchmark für die Bewertung.

Wenn wir das aktuelle PB-Verhältnis von Rocket Lab mit dem Fairen Verhältnis vergleichen, können wir uns ein klareres Bild von der Bewertung des Unternehmens machen. In diesem Fall liegt das PB-Verhältnis von Rocket Lab weit über dem, was als fair angesehen werden würde, was darauf hindeutet, dass die Aktie für extrem optimistische Ergebnisse gepreist ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1409 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Raketenlabor-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen deshalb die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein leistungsfähiges und doch einfaches Rahmenwerk, das es Ihnen ermöglicht, die Geschichte hinter einem Unternehmen anhand Ihrer eigenen Annahmen zu erzählen. Dies verknüpft Ihre Perspektive auf die Geschäftsfaktoren von Rocket Lab, künftige Einnahmen, Gewinnmargen und den fairen Wert, um eine klare, zukunftsorientierte Prognose zu erstellen. Mit den Narratives auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie ganz einfach Ihre Prognose für Rocket Lab erstellen, Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Kurs vergleichen, um zu entscheiden, ob es an der Zeit ist zu kaufen oder zu verkaufen, und Ihr Narrative dynamisch aktualisieren, sobald neue Informationen oder Erträge veröffentlicht werden.

Narratives helfen Anlegern, über statische Metriken hinauszugehen, indem sie das Modellieren und Testen verschiedener Szenarien erleichtern, so dass Sie in Echtzeit sehen können, wie sich Änderungen bei Wachstumsraten, Margen oder Branchennachrichten auf Ihre Anlagethese auswirken.

So könnte ein Rocket Lab-Investor beispielsweise ein aggressives Umsatzwachstum und hohe Gewinnspannen prognostizieren und einen fairen Wert von 58,67 $ ansetzen, während ein vorsichtigerer Investor, der sich um Risiken und Ausführung sorgt, den fairen Wert eher bei 20 $ ansiedelt. Narrative machen diese Perspektiven sichtbar und umsetzbar, so dass Sie mit Zuversicht und Einsicht investieren können, anstatt sich nur auf Schlagzeilen zu verlassen.

Für Rocket Lab machen wir es Ihnen jedoch ganz einfach, indem wir Ihnen eine Vorschau auf zwei führende Rocket Lab Narratives geben:

🐂 Rocket Lab Bull Case

Fairer Wert: $58,67

Aktueller Preisnachlass: -3.6%

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 37.36%

• Analysten sind der Meinung, dass Rocket Labs Expansion in End-to-End-Raumfahrtlösungen und die verstärkte vertikale Integration wichtige Regierungs- und Verteidigungsaufträge freisetzen wird, was zu einer Margenverbesserung und langfristigem Wachstum führen wird.
• Ein hoher Auftragsbestand aus der Satellitenherstellung, häufige Starts und die kommende Neutron-Rakete dürften das Umsatzwachstum beschleunigen und die Marktposition von Rocket Lab sowie den Zugang zu höherwertigen Aufträgen stärken.
• Zu den Risiken gehören hohe F&E-Ausgaben, Herausforderungen bei der Umsetzung und neue Konkurrenz. Das Konsenskursziel deutet darauf hin, dass Rocket Lab fair bewertet ist, wenn das Unternehmen die geplanten Umsatz- und Margensteigerungen in den nächsten Jahren erreicht.

🐻 Rocket Lab Bärenfall

Fairer Wert: 31,72 $

Aktueller Kursaufschlag: 78,5%

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 30.0%

• Die Raumfahrtindustrie steht vor einem bedeutenden Wachstum, aber der hohe Aktienkurs von Rocket Lab bedeutet, dass der Erfolg der neuen Neutron-Rakete, das Kostenmanagement und der Ausbau der margenstarken "Space Systems" entscheidend sind, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen.
• Sollte es nicht gelingen, mit Neutron eine Größenordnung zu erreichen oder das Betriebskapital zu verwalten, könnte dies die Rentabilität gefährden und die langfristige Überlebensfähigkeit des Unternehmens in einem intensiven Wettbewerb, insbesondere mit SpaceX, gefährden.
• Die Wettbewerbsposition von Rocket Lab hängt davon ab, die Startkosten niedrig zu halten und die Margen zu verbessern. Der derzeitige Marktpreis geht von einer einwandfreien Ausführung und einem hohen Wachstum aus, so dass die Anleger mit erheblichen Verlusten rechnen müssen, wenn das Wachstum ins Stocken gerät.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Rocket Lab noch weitergeht? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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